Що таке підсумковий проспект
Кінцевий проспект - це остаточний варіант проспекту публічного розміщення цінних паперів. Цей документ є повним у всіх подробицях, що стосуються пропозицій, і називається "законодавчим проспектом" або "циркулярним пропозицією".
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Заключний проспект
Кінцевий проспект є основним джерелом для інвесторів, коли вони шукають інформацію про публічно запропоновані інвестиції. Компанії зобов’язані подавати документи з проспекту до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) для залучення капіталу для пропонованого товару. Проспект може бути попереднім або остаточним у міру просування процесу подачі.
Закон про цінні папери 1933 року передбачає, що всі компанії, які прагнуть зібрати капітал для нових публічно пропонованих товарів у США, повинні подати проспект до Комісії з цінних паперів та бірж. Нові подання проспектів можна відстежувати та переглядати на веб-сайті SEC. Інвестиційні компанії з управління, що пропонують ряд керованих інвестиційних фондів, складають більшість поданих проспектів. Широкий спектр компаній, що пропонують різні види альтернативних інвестицій, також повинен подавати проспекти. Деякі компанії та товари можуть бути звільнені від заповнення проспектів, включаючи приватні пропозиції обмеженій кількості осіб або установ; пропозиції обмеженого розміру; внутрішньодержавні пропозиції; і цінні папери муніципальних, державних і федеральних урядів.
Процес подачі проспекту
При публічних пропозиціях цінних паперів інвестори спочатку отримують те, що називається попереднім проспектом, що зазвичай називається "червоною оселедцем" через рожевий колір паперу, на якому він надрукований. Згодом остаточний проспект стає доступним для інвесторів, які розглядають питання про придбання цінного цінного папера. Ключова різниця між кінцевим проспектом та попереднім проспектом полягає в тому, що кінцевий проспект містить ціну цінного папера.
Подача інвестиційних компаній
Управлінські інвестиційні компанії зазвичай не подають попередніх проспектних документів. Таким чином, більшість проспектів фонду, поданих до СЕК керівними компаніями, надаватимуть остаточну інформацію про пропонований фонд.
Компанії, що працюють з пайовими фондами, можуть подавати як статутний проспект, так і зведений проспект. Обидва документи будуть доступні для інвесторів із зведеним проспектом, що містить лише короткий підсумок реквізитів фонду.
Компанії, що надають пайові інвестиційні фонди, зобов'язані включати певну інформацію до проспекту взаємного фонду. Загальні деталі включають інвестиційну мету фонду, інвестиційну стратегію, ризики, збори та витрати, результати діяльності, інформацію про інвестиційних радників фонду та керівників портфелів, а також процедури придбання та викупу акцій.
Прозорість та обізнаність інвесторів - два ключові аспекти, передбачені законодавством про проспекти. Інформація в проспекті повинна бути представлена у стандартному форматі для порівняння фондів. Інвестори також повинні отримати копію проспекту фонду після придбання акцій.
