Що таке коефіцієнт покриття з фіксованою зарядкою (FCCR)?
Коефіцієнт покриття фіксованою платою вимірює здатність фірми покривати свої фіксовані витрати, такі як виплати боргу, витрати на проценти та витрати на оренду обладнання. Це показує, наскільки добре прибуток компанії може покрити свої постійні витрати. Банки часто дивляться на це співвідношення, оцінюючи, чи позичати гроші бізнесу.
Ключові вивезення
- FCCR показує, наскільки добре прибуток компанії покриває свої фіксовані витрати. Кредитори часто використовують коефіцієнт покриття з фіксованою платою, щоб оцінити кредитоспроможність компанії. Результат високого співвідношення показує, що компанія може адекватно покривати фіксовану оплату виходячи з поточного прибутку.
Формула коефіцієнта покриття з фіксованою зарядкою становить:
Сігналы абмеркавання FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT де: EBIT = прибуток до відсотків і податківFCBT = фіксований збір перед таксі = відсотки
Як розрахувати коефіцієнт покриття з фіксованою зарядкою
Розрахунок для визначення здатності компанії покривати свої фіксовані витрати починається з прибутків до процентів та податків (EBIT) із звіту про прибутки компанії, а потім додає витрати на виплату відсотків, витрати на оренду та інші фіксовані витрати. Далі скоригований коефіцієнт прибутку ділиться на суму відшкодування фіксованих витрат плюс відсотки. Наприклад, результат співвідношення 1, 5, показує, що компанія отримує 1, 50 доларів заробітку за кожний 1 долар боргу, який вона взяла, і є фінансово здоровою.
Коефіцієнт покриття з фіксованою зарядкою
Про що вам говорить коефіцієнт покриття з фіксованою зарядкою?
Коефіцієнт з фіксованою заборгованістю зазвичай використовується кредиторами, які прагнуть проаналізувати обсяг грошових потоків, які має компанія для погашення боргу. Низький коефіцієнт часто виявляє падіння заробітку і може бути серйозним для компанії, якої ситуації намагаються уникати кредитори.
Як результат, багато кредиторів використовують коефіцієнт покриття, включаючи коефіцієнт покриття відсотків (TIE) та коефіцієнт покриття з фіксованою платою, щоб визначити здатність компанії взяти на себе та сплатити додатковий борг. Компанія, яка може покривати фіксовану плату швидше, ніж її колеги, не тільки більш ефективна, але і вигідніша. Це компанія, яка хоче взяти позики для фінансування зростання, а не через труднощі.
Продажі компанії та витрати, пов'язані з її продажами та операціями, складають інформацію, відображену у звіті про прибутки та збитки. Деякі витрати є змінними витратами і залежать від обсягу продажів за певний часовий період. У міру збільшення продажів, зростають і змінні витрати. Інші витрати є фіксованими і їх потрібно оплатити незалежно від того, чи має діяльність бізнес чи ні.
Ці постійні витрати можуть включати такі елементи, як платежі за оренду обладнання, страхові платежі, розстрочення платежів за існуючою заборгованістю та привілейовані виплати дивідендів.
Приклад коефіцієнта покриття з фіксованою зарядкою у використанні
Мета коефіцієнта покриття з фіксованою оплатою - побачити, наскільки добре прибуток може покрити фіксовану плату. Цей коефіцієнт дуже схожий на коефіцієнт TIE, але він є більш консервативним заходом з урахуванням додаткових фіксованих витрат, включаючи витрати на оренду.
Коефіцієнт покриття з фіксованою зарядкою дещо відрізняється від TIE, хоча може застосовуватися та ж інтерпретація. Коефіцієнт покриття з фіксованою платою додає лізингові платежі до EBIT, а потім ділиться на загальні відсотки та витрати на оренду. Наприклад, компанія A фіксує прибуток в розмірі 300 000 доларів США, орендні платежі в розмірі 200 000 доларів США і 50 000 доларів США за рахунок процентних витрат.
Розрахунок становить 300 000 доларів плюс 200 000 доларів, поділених на 50 000 доларів плюс 200 000 доларів, що на 500 000 доларів, поділених на 250 000 доларів, або коефіцієнт покриття з фіксованою зарядкою в 2 рази. Заробіток компанії в два рази більший, ніж його постійні витрати, що є низьким. Як і TIE, чим вище коефіцієнт, тим краще.
Обмеження коефіцієнта покриття з фіксованою зарядкою
FCCR не розглядає швидкі зміни кількості капіталу для нових і зростаючих компаній. Формула також не враховує наслідків коштів, вилучених із заробітку для виплати власника або виплати дивідендів інвесторам. Ці події впливають на співвідношення вхідних даних і можуть дати хибний висновок, якщо не враховуються й інші показники.
З цієї причини, коли банки оцінюють кредитоспроможність компанії за позикою, вони, як правило, розглядають інші показники, крім коефіцієнта покриття з фіксованою платою, щоб отримати більш повне уявлення про фінансовий стан компанії.
