ВИЗНАЧЕННЯ Перекриття фондів
Перекриття фондів - це ситуація, коли інвестор вкладає кошти в декілька взаємних фондів із перекриваються позиціями. Перекриття фондів може бути спричинене наявністю декількох взаємних фондів або фондових біржових фондів (ETF). Перекриття коштів зменшує вигоди від диверсифікації для інвестора.
НАРУШЕННЯ Вниз
Незважаючи на те, що слід очікувати невеликих розмірів перекриття, крайні випадки перекриття коштів можуть піддавати інвестора несподівано високого рівня ризику компанії або сектора, що може спотворити дохідність портфеля порівняно з відповідним орієнтиром.
Для роздрібного інвестора може бути дуже важко відслідковувати окремі фонди, але щоквартальна чи щорічна перевірка може допомогти інвесторам зрозуміти стратегію кожного окремого фонду та надати можливість порівняти найкращі фонди одного фонду з іншим.
Якщо, наприклад, два окремі взаємні фонди переважали один і той самий запас, можливо, варто замінити один із фондів аналогічним фондом, який не має цих акцій як топ-холдингу. Якщо певний сектор буде перевантажений двома фондами (наприклад, позиція надмірної ваги в технологіях щодо S&P 500), інвестору потрібно буде зважити переваги та ризики цього збільшення експозиції.
Сектори з надмірною вагою
Зайва вага - це ситуація, коли інвестиційний портфель містить надмірну суму певного цінного папера порівняно з вагою цінних паперів у базовому портфелі базових показників. Активно керовані портфелі дозволять підвищити вагу безпеки при цьому, дозволяючи портфелю досягти надлишкової віддачі. Зайва вага може також посилатися на думку інвестиційного аналітика, що цінні папери перевершать її галузь, її сектор або весь ринок.
Цінні папери, як правило, мають зайву вагу, коли керівник портфеля вважає, що цінні папери перевершують інші цінні папери в портфелі. Прикладом надмірної ваги цінних паперів в інвестиційному портфелі може слугувати, коли портфель, як правило, містить цінний папір у вазі 15%, але вага цінного паперу підвищується до 25% у спробі збільшити рентабельність портфеля. Ще однією причиною надмірної ваги цінних паперів у портфелі є хеджування або зменшення ризику від іншого положення зайвої ваги.
Альтернативні рекомендації щодо зважування - однакова вага або вага; однакова вага означає, що очікується, що цінні папери будуть виконуватись відповідно до індексу, тоді як недостатня вага означає, що цінні папери будуть відставати від відповідного індексу.
Накладання та диверсифікація коштів
Керівники фондів та інвестори часто диверсифікують свої інвестиції за класами активів і визначають, які відсотки портфеля слід виділити кожному. Сюди можна віднести акції та облігації, нерухомість, ETF, товари, короткострокові інвестиції та інші класи. Потім вони будуть диверсифікуватися між інвестиціями в межах класів активів, наприклад, шляхом вибору запасів у різних секторах, які мають низьку кореляцію прибутковості, або вибору акцій з різною ринковою капіталізацією. Що стосується облігацій, інвестори вибирають із корпоративних облігацій інвестиційного рівня, казначейств США, державних та муніципальних облігацій, високодохідних облігацій та інших.
