Що таке основи?
Основи включають основну якісну та кількісну інформацію, яка сприяє фінансовому чи економічному добробуту та подальшій фінансовій оцінці компанії, цінних паперів чи валюті. Якщо якісна інформація включає елементи, які неможливо безпосередньо виміряти, такі як досвід управління, кількісний аналіз (QA) використовує математику та статистику для розуміння активу та прогнозування руху.
Аналітики та інвестори вивчають ці основи, щоб розробити оцінку того, чи вважається базовий актив гідною інвестицією та чи є справедлива оцінка на ринку. Для бізнесу така інформація, як прибутковість, дохід, активи, зобов'язання та потенціал зростання, вважаються основоположними. Використовуючи фундаментальний аналіз, ви можете розрахувати фінансові коефіцієнти компанії, щоб визначити доцільність інвестицій.
Що таке фундаментальний аналіз?
Основи, пояснені
У бізнесі та економіці основи представляють основні характеристики та ділові дані, необхідні для визначення стабільності та здоров'я активу. Ці дані про бізнес можуть включати макроекономічні, великомасштабні та мікроекономічні, менші масштаби, фактори для встановлення вартості цінних паперів.
Ключові вивезення
- Основи пропонують метод встановлення фінансової вартості компанії, цінних паперів або валюти. В фундаментальний аналіз включена основна якісна та кількісна інформація, яка сприяє фінансовому чи економічному добробуту активу. Макроекономічні основи включають теми, які впливають на економіку в цілому.. Основи мікроекономіки зосереджуються на діяльності в менших сегментах економіки.
Макроекономіка та мікроекономіка
Макроекономічні основи - це теми, які впливають на економіку загалом, включаючи статистику щодо безробіття, попиту та пропозиції, зростання та інфляції, а також міркування щодо грошово-кредитної та фіскальної політики та міжнародної торгівлі. Ці категорії можуть бути застосовані до аналізу масштабної економіки в цілому або можуть бути пов'язані з індивідуальною діловою діяльністю для внесення змін на основі макроекономічних впливів.
Основи мікроекономіки зосереджуються на діяльності в менших сегментах економіки, таких як певний ринок чи сектор. Цей дрібномасштабний фокус може включати питання попиту та пропозиції у визначеному сегменті, робочій силі та теорії споживачів та фірм. Теорія споживачів досліджує, як витрачаються люди в межах своїх певних бюджетних обмежень. Теорія фірми стверджує, що бізнес існує і приймає рішення для отримання прибутку.
Основи бізнесу
Дивлячись на економіку бізнесу, включаючи загальне управління та фінансову звітність, інвестори розглядають основи компанії. Ці дані не тільки показують здоров'я бізнесу, але вони також вказують на ймовірність подальшого зростання. Вважається, що компанія з невеликою заборгованістю та достатньою кількістю грошових коштів має міцні основи.
Сильні основи дозволяють припустити, що бізнес має життєздатну основу чи фінансову структуру. І навпаки, ті, хто має слабкі основи, можуть мати проблеми у сферах управління борговими зобов'язаннями, контролю за витратами або загального організаційного управління. Бізнес із сильними основами може скоріше пережити несприятливі події, як-от економічні спади чи депресії, ніж той, хто має слабкіші основи. Крім того, сила може вказувати на менший ризик, якщо інвестор розглянути питання про придбання цінних паперів, пов'язаних із зазначеними підприємствами.
Економічний рівень фундаментальний
Незважаючи на те, що основи найчастіше вважаються чинниками, які стосуються конкретних підприємств або цінних паперів, національні економіки та їх валюти також мають набір основ, які можна проаналізувати. Наприклад, процентні ставки, зростання валового внутрішнього продукту (ВВП), надлишок / дефіцит торгового балансу та рівні інфляції - це деякі макроекономічні фактори, які вважаються основними значеннями валюти. Великі масштаби, макроекономічні основи також є частиною аналізу "згори вниз" окремих компаній.
Фундаментальний аналіз
Інвестори та фінансові аналітики зацікавлені в оцінці основ компанії для порівняння її економічного становища по відношенню до своїх колег в галузі, до більш широкого ринку або до себе з часом. Фундаментальний аналіз передбачає заглиблення у глибоку фінансову звітність компанії, щоб отримати потенціал прибутку та зростання, відносну ризикованість, і в кінцевому підсумку вирішити, чи є її акції над, недооціненими або справедливо оціненими на ринку.
Часто фундаментальний аналіз включає обчислення та аналіз співвідношень для порівняння яблук-яблук. Деякі загальні коефіцієнти фундаментального аналізу включають
- Коефіцієнт боргу до власного капіталу (DE) визначає, як підприємство фінансує свої операції. Швидке співвідношення вимірює здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов'язання. Ступінь фінансового важеля (DFL) вимірює стабільність або мінливість прибутків на акцію (EPS). Співвідношення ціна до прибутку (P / E) порівнює інвестиції в долари доходу. Аналіз DuPont розглядає рентабельність власного капіталу (ROE) за рахунок перегляду ефективності використання активів, операційної ефективності та фінансових важелів.
Фундаментальний аналіз повинен здійснюватися з цілісним підходом, використовуючи кілька коефіцієнтів, включаючи деякий аналіз знизу вгору та аналіз зверху вниз, щоб прийти до конкретних висновків та дій.
Приклад реального світу
У четвертому кварталі 2018 року, за даними Market Watch, у великих технологічних компаній Microsoft та Apple були подібні ринкові обмеження вперше з 2010 року. Хоча обидві компанії мали схожі ринкові обмеження в розмірі близько 850 мільярдів доларів, вони мали дуже різні основи. Наприклад, Microsoft торгувала прибутком у 45 разів, тоді як Apple торгувала при 15X прибутках.
Крім того, хоча заробіток Microsoft був орієнтований на програмне забезпечення як сервіс (SaaS) та продаж програмного забезпечення, Apple все ще в першу чергу залежала від продажів обладнання. База доходів Apple приблизно в півтора рази більше, ніж у Microsoft, світовий ринок її пристроїв набагато насиченіший, ніж світовий ринок програмного забезпечення Microsoft.
Незважаючи на те, що дві компанії були порівнянні за своїми розмірами, Microsoft позиціонувала переваги швидко зростаючого ринку, тоді як Apple - ні.
