Що таке майбутній спред?
Ф'ючерсний спред - це арбітражна техніка, при якій трейдер займає дві позиції на товарі, щоб скористатися невідповідністю ціни. У ф'ючерсному спред, торговець завершує торгівлю одиницями, як з довгою, так і з короткою позицією.
Основи майбутнього поширення
Ф'ючерсний спред - це один із типів стратегії, який трейдер може використовувати для пошуку прибутку за рахунок використання похідних інструментів на базовій інвестиції. У ф'ючерсному спред, мета - отримати прибуток від зміни різниці цін між двома позиціями. Торговець може спробувати взяти ф'ючерсний спред на актив, коли відчує, що потенціал може виграти від мінливості цін.
Ф'ючерсний спред вимагає зайняття двох позицій одночасно з різними термінами придатності, щоб отримати користь від зміни ціни. Дві позиції торгуються одночасно як одиниця, причому кожна сторона вважається ногою одиничної торгівлі.
Ключові вивезення
- Ф'ючерсний спред - це арбітражна техніка, при якій трейдер займає компенсацію позицій на товарі з метою отримання вигоди від невідповідності в ціні. У міжтоварний спред використовується ф'ючерсні контракти на різні, але тісно пов'язані товари з тим самим контрактним місяцем. Внутрішній -розподіл календаря компромісу використовує контракти одного товару, шукаючи розбіжності між різними місяцями або страйками.
Види ф'ючерсних спредів
Поширення між товарними ф'ючерсами: це ф'ючерсний спред між двома різними, але пов'язаними товарами з тим самим місяцем контракту. Наприклад, торговець, який є більш бичачим на ринку пшениці, ніж ринок кукурудзи, купує ф'ючерси на пшеницю та одночасно продає ф'ючерси на кукурудзу. Торговець отримує прибуток, якщо ціна або пшениця оцінюють більше ціни на пшеницю.
Поширення внутрішньо-товарного календаря: це ф'ючерсний спред на одному товарному ринку, коли ноги купівлі та продажу розподіляються між різними місяцями. Наприклад, торговець міг придбати березневий ф'ючерсний контракт на пшеницю та продати вересневий ф'ючерсний контракт на пшеницю. Крім того, торговець міг продати березневий ф'ючерсний контракт на пшеницю та придбати вересневий ф'ючерсний контракт на пшеницю.
Ф'ючерси на розширення біткойнами
Ф'ючерси на біткойн почали торгувати в грудні 2017 року. Ці ф'ючерсні продукти пропонують можливість для ф'ючерсних спредів виграти від мінливості цін. Торговець, який вважає, що з часом ціна підніметься, може взяти договір купівлі на один місяць, а контракт на продаж - два місяці за більш високою ціною. Вони реалізують свій варіант купівлі за одномісячний контракт, а потім продають у двомісячному контракті, виграючи від різниці.
Ф'ючерси розповсюджуються на торгових маржах
Маржа нижча для ф'ючерсних спредів, ніж для торгівлі окремим контрактом через зменшення волатильності. Якщо відбувається подія на зовнішньому ринку, наприклад, несподіваний рух процентних ставок або терористична атака, як на контакти, так і на покупку та продаж, теоретично слід впливати однаково, наприклад, виграш на одній нозі компенсує втрати на іншій. Ф'ючерсний спред ефективно забезпечує хеджування проти систематичного ризику, дозволяючи біржам знижувати маржу для торгівлі спредом. Наприклад, у Чиказькій товарній біржі (CME) передбачена вимога в розмірі 1000 доларів США для одного контакту кукурудзи, тоді як вона вимагає маржу в розмірі 140 доларів США за той самий спред ф'ючерсних років.
Практичний приклад розповсюдження майбутнього бика
Припустимо, що грудень, а Девід - бичачий на пшениці. Таким чином, він купує один контакт березня пшениці за 526'6 і продає один контракт вересневої пшениці на 537'6, з розкидом 11'0 між двома місяцями (526'6 - 537'6 = -11'0). Девід купує березневу пшеницю та продає вересневу пшеницю, оскільки передні місяці зазвичай перевершують відкладені місяці. Девід правильно назвав ринок, і до березня розкид між двома місяцями скоротився до -8'0, це означає, що він отримав прибуток у 3'0 (-11 + -8), оскільки один контакт призначений для доставки 5000 бушелів пшениці, Девід отримує прибуток у розмірі 150 доларів США від розпроданої торгівлі (3 копійки х 5000).
