Що таке договір про опціони?
Опціонний контракт - це угода між двома сторонами про сприяння потенційній операції з базовим цінним паперам за попередньо встановленою ціною, що називається ціною страйку, до дати закінчення терміну дії.
Два типи контрактів складаються та опціони виклику, обидва з яких можна придбати для спекуляцій щодо напрямку запасів або фондових індексів або продати для отримання доходу. Щодо опціонів акцій, то один контракт охоплює 100 акцій базового пакета акцій.
Основи контракту на опціони
Взагалі, опціони виклику можна придбати як позичальну ставку на подорожчання акції чи індексу, тоді як опціони для виклику купуються для отримання прибутку від зниження цін. Покупець опціону виклику має право, але не зобов'язаний купувати кількість акцій, які охоплені договором, за страйковою ціною.
Покупці мають право, але не зобов'язані продавати акції за страйковою ціною в договорі. Продавці опціонів, з іншого боку, зобов'язані здійснювати свою сторону торгівлі, якщо покупець вирішить виконати опцію виклику, щоб придбати основний цінні папери або здійснити пут-опціон на продаж.
Варіанти, як правило, використовуються для хеджування, але можуть використовуватися для спекуляцій. Тобто опціони, як правило, коштують частку того, що були б базові акції. Використання опціонів - це форма важеля, що дозволяє інвестору робити ставки на акції, не купуючи або продаючи акції прямо.
Договори опціону виклику
Умови опціонного контракту визначають основний цінні папери, ціну, за якою може бути укладена цінна ціна (страйкова ціна) та термін дії договору. Стандартний контракт охоплює 100 акцій, але сума акцій може бути скоригована для розбиття акцій, спеціальних дивідендів або злиття.
У операції з опціоном виклику позиція відкривається, коли договір або контракти купуються у продавця, який також називається автором. В рамках угоди продавцю виплачується премія, щоб взяти на себе зобов’язання продати акції за страйковою ціною. Якщо продавець утримує акції, що продаються, позиція називається критим викликом.
Поставте параметри
Покупці пут-опціонів спекулюють на зниженні цін базового акції або індексу і володіють правом продажу акцій за страйковою ціною контракту. Якщо ціна акцій опуститься нижче страйкової ціни до закінчення терміну дії, покупець може або призначити продавцю акції для придбання за страйковою ціною, або продати контракт, якщо акції не зберігаються в портфелі.
Ключові вивезення
- Опціонний контракт - це угода між двома сторонами про сприяння потенційній транзакції, пов’язаній із активом за попередньо встановленою ціною та датою. Варіанти дзвінків можна придбати як позичальну ставку на підвищення вартості активу, тоді як опціони для виклику купуються для отримання прибутку від зниження цін. Купівля опціону пропонує право, але не зобов'язання придбати або продати базовий актив. Для опціонів акцій, один контракт охоплює 100 акцій базового акціонерного капіталу.
Приклад реального світу Примірник договору
Акції компанії ABC торгуються на рівні 60 доларів, а автори дзвінків розраховують продавати дзвінки по 65 доларів із місячним терміном дії. Якщо ціна акцій залишається нижче 65 доларів, а термін дії закінчується, запис дзвінка зберігає акції і може знову зібрати ще одну премію, записавши дзвінки.
Якщо ціна акцій оцінює ціну понад 65 доларів США, яку називають грошовою, то покупець перекликає акції у продавця, купуючи їх за 65 доларів. Покупець-дзвінок також може продати варіанти, якщо придбання акцій не є бажаним результатом.
