Що таке державний пенсійний фонд Норвегії?
Урядовий пенсійний фонд Норвегії складається з двох окремих норвезьких інвестиційних фондів з різними мандатами. Перший - урядовий пенсійний фонд Global (GPFG), також відомий як нафтовий фонд. Створений у 1990 році для інвестування надлишків доходів норвезького нафтового сектору, це найбільший у світі суверенний фонд багатства. Він також займає інвестиції в нерухомість та фіксований прибуток.
Другий фонд - урядовий пенсійний фонд Норвегії (GPFN). Створений у 1967 році як щось із національного страхового фонду, він менший, ніж нафтовий фонд. Він управляється окремо і обмежується внутрішніми та скандинавськими інвестиціями. Як результат, він є основним акціонером багатьох послідовних норвезьких компаній через біржу в Осло.
Як працює урядовий пенсійний фонд Норвегії
Урядовим пенсійним фондом Норвегії управляється під прикриттям Міністерства фінансів, як це визначено Актом парламенту та керівними принципами, що містять низку додаткових положень.
Управління інвестиціями в Норгесі (NBIM), що входить до складу Норвезького центрального банку, керує глобальним фондом від імені Міністерства фінансів. З 2004 року етична рада встановлює параметри інвестицій фонду. Рада має повноваження виключати із фонду фірми, які беруть участь у заходах, які вважаються заперечними. Інвестиційний менеджер Folketrygdfondet управляє вітчизняним фондом.
Зазначена мета Урядового пенсійного фонду - сприяти заощадженням уряду для врахування зростаючих витрат на державну пенсійну програму. Він також має намір підтримати довгострокові міркування, пов'язані з тим, як уряд витрачає значні доходи від нафти в Норвегії.
Інвестиційна стратегія державного пенсійного фонду
Інвестиційна стратегія Міністерства фінансів урядового пенсійного фонду має на меті максимізувати прибуток, приймаючи при цьому помірний рівень ризику. Стратегія базується на оцінках очікуваної прибутковості та ризику у довгостроковій перспективі та випливає з мети та відмінних характеристик фонду, порівняльних переваг розпорядника активів, а також припущень щодо функціонування фінансових ринків. Міністерство надає значної ваги фінансовій теорії, дослідженням та накопиченому досвіду.
Зокрема, урядовий пенсійний фонд Global може позбавити своїх запасів нафти та газу найближчим часом. Наприкінці 2017 року фонд рекомендував зняти понад 35 мільярдів доларів США акцій нафти та газу з базового показника власного капіталу фонду, щоб зробити Норвегію менш вразливою до постійного падіння цін на нафту та газ.
Після досягнення позначки в $ 1 трлн в 2017 році, фонд, який перераховує інвестиції в нафту і газ, може мати значні наслідки для глобальних інвестицій, враховуючи економічне значення енергетичного сектора. Увага інвесторів до екологічних, соціальних та критеріїв управління зросла як частина їх належної ретельності. Норвезький уряд має на меті досягти остаточного рішення щодо пропозиції восени 2018 року.
