Інвестувати у взаємні фонди не складно, але це не зовсім так, як інвестувати кошти в біржові фонди (ETF) або акції. Через свою унікальну структуру існують певні аспекти торгівлі пайовими фондами, які можуть не бути інтуїтивно зрозумілими для інвестора, який вперше працює. Через минулі зловживання багато взаємних фондів накладають обмеження або штрафи на певні види торговельної діяльності.
Перш ніж почати інвестувати в пайові фонди, врахуйте наступні рекомендації щодо торгівлі. Основне розуміння сум і мінусів взаємної торгівлі фондами може допомогти вам плавно керувати процесом та отримати максимальну користь від своїх інвестицій.
Купівля акцій взаємного фонду
Придбати акції пайових фондів досить просто. Хоча пайові фонди не торгуються вільно на відкритому ринку, як акції та ETF, їх легко придбати безпосередньо у фонду або через авторизованого брокера, часто через онлайн-платформу.
Перш ніж купувати акції у взаємному фонді, зрозумійте, у який фонд ви інвестуєте та конкретні умови інвестування. Для багатьох фондів потрібен мінімальний внесок, часто від 1000 до 10 000 доларів. Однак не всі кошти мають мінімальний розмір.
Вивчіть фонди фонду, його коефіцієнт витрат та результати діяльності менеджера фонду. Якщо це індексований фонд, перевірте його історичну помилку відстеження. Як і будь-яка інвестиція, ви повинні знати, в що потрапляєте.
Ціни на паї взаємного фонду
Ви можете придбати акції взаємного фонду лише в кінці дня. На відміну від цінних паперів, що торгуються біржею, вартість акцій пайових фондів не коливається протягом дня. Натомість фонд обчислює чисту вартість усіх активів у своєму портфелі, звану чистою вартістю активів (NAV), коли ринок закривається щодня. Ринок закривається о 16:00 за східним часом, а пайові фонди зазвичай розміщують свої поточні НАЗ до 18:00
Взаємні фонди, як правило, дозволяють інвесторам купувати часткові акції. Якщо NAV у наведеному вище прикладі становить 51 долар, то ваші 1000 доларів придбають 19, 6 акцій.
Збори
Подивіться на витрати, пов'язані з вашою інвестицією, перш ніж придбати її. Взаємні фонди несуть щорічні коефіцієнти витрат, що дорівнюють відсоткам від ваших інвестицій, і існує ряд інших зборів, які може стягувати взаємний фонд.
Деякі пайові фонди стягують плату за завантаження, яка по суті є комісійними. Ці збори не надходять до фонду; вони компенсують брокерів, які продають акції фонду інвесторам. Однак, не всі пайові фонди несуть плату за попереднє завантаження. Замість традиційної плати за завантаження деякі фонди стягують плату за зворотнє завантаження, якщо ви хочете викупити свої акції до того, як минуло певне число років. Іноді це називають відстроченою платою за продаж (CDSC).
Взаємні фонди можуть також стягувати плату за купівлю (на момент інвестування) або викупні виплати (коли ви продаєте акції назад у фонд), які спрямовуються на покриття витрат, понесених фондом, а не на посередників замість комісійних. Більшість фондів також стягує плату в розмірі 12b-1, яка спрямована на маркетинг та рекламу фонду. Багато фондів пропонують різні класи акцій, які називаються акціями A, B або C, які пропонують різні структури комісій та витрат.
Терміни торгівлі та розрахунків
Торгуючи пайовими фондами, зрозумійте, як і коли будуть здійснюватися ваші торги. Дата, коли ви розміщуєте своє замовлення на купівлю або продаж акцій, називається датою торгівлі. Однак фінансова операція не буде завершена або не врегульована доти, доки не минуло число днів. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає, щоб операції з взаємними фондами здійснювались протягом двох днів після дати торгівлі.
Дати дивідендів та дати звітів
Дата колишнього дивіденду - це остання дата, коли нові акціонери можуть мати право на майбутній дивіденд. Через період розрахунків, дата остаточного дивіденду, як правило, три дні до дати звіту - дата, коли фонд переглядає свій список акціонерів, які отримають розподіл.
Продаж акцій взаємного фонду
Так само, як і ваша первісна покупка, ви викуповуєте акції взаємного фонду безпосередньо через сам фонд або через авторизованого брокера. Сума, яку ви отримаєте, дорівнює кількості викуплених акцій, помноженій на поточну NAV, за вирахуванням будь-яких належних комісій або зборів.
Залежно від того, як довго ви тримали інвестиції, ви можете бути предметом CDSC. Якщо ви хочете продати свої акції дуже скоро після їх придбання, можливо, ви будете стягуватись за додаткову плату за достроковий викуп.
Правила дострокового викупу
Взаємні фонди будуються для довгострокових інвестицій. На відміну від акцій та ETF, короткочасна торгівля акціями взаємних фондів може серйозно погіршити віддачу решти акціонерів.
Коли ви викуповуєте свої паї взаємного фонду, часто доводиться ліквідувати активи для покриття викупу, оскільки пайові фонди не мають звички зберігати готівку на руках. Кожен раз, коли фонд продає актив з прибутком, він запускає розподіл приросту капіталу на всіх акціонерів, тим самим збільшуючи їх оподатковувані доходи за рік і зменшуючи вартість портфеля фонду. Цей вид частої торгової діяльності також призводить до зростання адміністративних та операційних витрат фонду, збільшуючи його коефіцієнт витрат.
Щоб відмовити від надмірної торгівлі та захистити інтереси довгострокових інвесторів, взаємні фонди пильно стежать за акціонерами, які продають акції протягом 30 днів після покупки - звані зворотніми торгівлею - або іншим чином намагаються спричинити прибуток ринку від короткострокових зміни у НАЗВ фонду. Взаємні фонди можуть стягувати плату за дострокове погашення або можуть забороняти акціонерам, які часто застосовують цю тактику, здійснювати торги протягом певної кількості днів.
