Що таке загартовування
Загартовування - це термін, який використовується для опису цін на товари або ф'ючерсні контракти, які або стабілізуються, або прогресують повільно. Це міра нестабільності цін або їх відсутності. Ціни на товари, як правило, є більш мінливими, ніж інші інвестиції, особливо в часи ведення ринків акцій.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Твердіння
Загартовування описує стабілізацію або поступове зростання цін на товарні або ф'ючерсні контракти. Нестабільність цін на товари може виникнути з декількох причин, включаючи відсутність обсягу торгівлі, зменшення пропозиції через стихійне лихо або геополітичне втручання. Усі ці фактори впливають на основний рушій цін на товари, який є Законом попиту та пропозиції. Коли доступність і попит не співпадають, ціни на товари коливаються. Коли попит і пропозиція вирівнюються, ціни на товари твердіють.
Товари - це основні, стандартизовані товари, які є вкладом у вироблену споживчу продукцію. До відомих товарів належать сира нафта, кукурудза, пшениця та дорогоцінні метали. Товари торгують на спотовому ринку, з розрахунком готівкою протягом дня або двох та за допомогою ф'ючерсних контрактів. Ф'ючерси дозволяють інвесторам робити ставки на товари або фіксувати ціни на товари, будь то захист від втрат через непередбачувану майбутню коливання або як чиста спекуляція щодо майбутніх рухів цін.
Важелі та мінливість на ринках ф'ючерсних контрактів
Поширена думка, що нещодавній вступ спекулянтів на товарні ф'ючерсні ринки призвів до збільшення коливання цін на ф'ючерсних контрактах. Навпаки, деякі дослідники дійшли висновку, що приплив ф'ючерсних трейдерів та ліквідність, яку вони виводять на ринок, мають стабілізуючий або посилюючий вплив на ф'ючерсні ціни. Ці дослідники припускають, що ф'ючерсні ринки вважаються мінливими не через коливання цін, а через велику кількість важелів, доступних для ф'ючерсних трейдерів.
- Важіль стосується практики використання маржинальних позик для розміщення торгів. Потреби в маржі для торгівлі ф'ючерсами значно нижчі, ніж для акцій.
Вимоги до маржі акцій зазвичай складають 50 відсотків, тоді як часто бувають 5-10 відсотків для ф'ючерсних контрактів. Невеликі коливання ціни ф'ючерсного контракту з високим важелем матимуть великі наслідки та становитимуть потенційно необмежений ризик. Цей ризик є особливо суворим для власника коротких контрактів, який може бути змушений доставити товар власнику довгого контракту зі значною втратою. Однак цей ризик не можна плутати з нестабільністю. Інвестори на ринку ф'ючерсів повинні усвідомлювати, що, оскільки торговці можуть використовувати свої торги в більш високій мірі, ніж на інших ринках, високий ризик може існувати навіть при жорстких цінових умовах, коли ціни на товари відносно стабільні.
