ВИЗНАЧЕННЯ Застереження про хедж
Пункт хеджування - це пункт у дослідницькому звіті, який намагається звільнити письменника від будь-якої відповідальності за точність інформації, що міститься у звіті чи публікації. Пункт хеджування намагається відшкодувати автору або авторам будь-яку відповідальність за будь-які помилки, упущення або пропуски, що містяться в документі. Застереження щодо хеджування можна знайти у звітах аналітиків, прес-релізах компанії та на більшості інвестиційних веб-сайтів.
Застереження про хеджування також відоме як "відмова від відповідальності".
ПЕРЕКЛЮЧЕННЯ ЗАГАЛЬНОГО ЗАХИЩУ
Застереження щодо хеджування призначені для захисту тих, хто спілкується, але не має ролі у записі або підготовці фінансової інформації організації. Хоча застереження щодо хеджування часто ігноруються, інвесторам рекомендується переглянути їх, щоб краще оцінити та інтерпретувати матеріал у публікації. Інвестори знайдуть застереження щодо хеджування майже у кожному фінансовому звіті, опублікованому сьогодні, і, хоча вони часто затіняються, вони дуже важливі для інвесторів, щоб їх читати та розуміти.
Приклад застереження щодо хеджування
Приклад - положення про безпечну гавань, яке міститься в більшості прес-релізів компанії. Потенційні конфлікти інтересів, наприклад, акціонер-аналітик, який пише рекомендацію для одного з власних фондів, також повинен бути включений до пункту хеджування цього звіту.
Типова структура застереження хеджування
Типова "умова щодо хеджування" у договорі про інвестиційні консультації чи договорі з обмеженою відповідальністю з товариством з обмеженою відповідальністю хедж-фондом структурується як звільнення радника від відповідальності та / або як відшкодування радником консультанта клієнтом, якщо консультант не виявив грубо недбалої уваги. або вчинив необачні чи умисні проступки, незаконні дії чи дії, що не входять до сфери його повноважень. Часто до застережень щодо хеджування дотримується "розголошення без відмови", яке пояснює, що клієнт може мати певні юридичні права, як правило, виникаючі відповідно до федеральних та державних законів про цінні папери, незважаючи на положення хеджування, від яких не було відмовлено.
Позиція комісії з цінних паперів та бірж щодо застережень щодо хеджування
Комісія з цінних паперів та бірж США заявила, що розділи 206 (1) та 206 (2) Закону про радників забороняють будь-якого інвестиційного радника використовувати будь-який пристрій, схему чи штуку для обману або здійснювати будь-яку операцію, практику чи бізнес, який діє як шахрайство або обман щодо клієнтів або потенційних клієнтів.
Ці положення щодо захисту від шахрайства можуть бути порушені шляхом використання застереження щодо хеджування чи іншого визвольного положення в договорі про інвестиційне консультування, що, ймовірно, призведе до того, що клієнт з питань інвестиційних консультацій вважає, що він або вона відмовився від невиконання прав на поступки проти радника.
Раніше SEC зайняла позицію, що застереження щодо хеджування, що передбачають обмеження відповідальності інвестиційного радника за дії, пов’язані з грубою недбалістю чи умисною злочинністю, ймовірно, вводять в оману клієнта, який не має знань у законі, вважаючи, що він відмовився від невиконання прав, навіть якщо в пункті хеджування прямо передбачено, що права, передбачені федеральним чи державним законодавством, не можуть бути відмовлені.
