Переглядаючи баланс або звіт про прибутки компанії, ви стикаєтеся з розподілом грошових потоків. Нібито грошовий потік - це різниця між тим, скільки генерується грошей проти кількості, витраченої на операції. Однак це не завжди так просто. Компанії повністю усвідомлюють, що інвестори та кредитори здійснюють моніторинг своїх звітів про рух грошових коштів. Бухгалтери іноді маніпулюють грошовим потоком, щоб зробити його вищим, ніж слід. Високий грошовий потік - ознака фінансового здоров’я. Кращий грошовий потік може призвести до підвищення рейтингів і зниження процентних ставок. Компанії часто фінансують свою діяльність шляхом залучення власного капіталу або за рахунок боргу, і надзвичайно корисно мати можливість представити здорову компанію. Вивчити грошовий потік компанії під її операційним записом грошових потоків. Це у звіті про рух грошових коштів, який подається після звіту про прибутки та збитки. Операційний грошовий потік може бути спотворений декількома різними способами.
Зміна кредиторської заборгованості
Бухгалтери повинні визначити, коли визнавати платежі, здійснені компанією, які відображаються під кредиторською заборгованістю. Припустимо, компанія пише чек і не відраховує суму, що підлягає сплаті до того, як чек фактично здається, що дозволяє звітувати про кошти замість операційного грошового потоку як готівку. Ще одна методика, яку може використовувати компанія, передбачає оплату овердрафтів. Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку дозволяють додавати овердрафти до кредиторської заборгованості, а потім поєднувати їх з операційним грошовим потоком, завдяки чому вони виглядають більшими, ніж це слід.
Неправильне використання неопераційних грошових коштів
Компанії іноді отримують дохід від операцій, які не пов'язані з їх звичайною діловою діяльністю, наприклад, торгівлею на ринку цінних паперів. Зазвичай це короткострокові інвестиції і не мають нічого спільного з силою основної моделі бізнесу. Якщо компанія додає ці кошти до свого звичайного грошового потоку, створюється враження, що вона регулярно генерує більше дебіторської заборгованості за допомогою своїх стандартних операцій, ніж насправді.
Дебіторська заборгованість та грошовий потік
Рахунки оборотних коштів найбільш безпосередньо відповідають за звітність про рух грошових коштів. Дебіторська заборгованість збільшує грошовий потік, а кредиторська заборгованість зменшує грошовий потік. Компанія може штучно надути свій грошовий потік, прискоривши розпізнавання надходжень коштів і затримати визнання коштів, що залишаються до наступного періоду. Це аналогічно затримці розпізнавання письмових чеків. Це лише короткострокові виправлення; прискорюючи дебіторську заборгованість за поточний період, компанія фактично зменшує їх на наступний період.
Продаж дебіторської заборгованості
Компанії можуть сек'юритизувати свою дебіторську заборгованість, а це означає, що вони продають свою непогашену дебіторську заборгованість (гроші, які майже впевнені, що надійшли, але ще не були) іншій компанії за одноразову суму, що скорочує тривалість погашення дебіторської заборгованості. Це завищує показники операційних грошових потоків за короткий проміжок часу. Один із способів боротьби з потенційними хитрощами бухгалтерського обліку - це перегляд вільного грошового потоку. Вільний грошовий потік (FCF) обчислюється як операційний грошовий потік за вирахуванням капітальних витрат, який виявляє, скільки грошових потоків насправді знаходиться на рахунку, порівняно з кількістю звітів. Це не дурно, але це популярне альтернативне вимірювання.
