Торговець може використовувати варіанти коротких путів різними способами, залежно від позицій, які він хеджує, та стратегій варіантів, які він використовує для хеджування. Опціон пут на акції акцій надає власнику право, але не зобов'язання, продати 100 акцій базових акцій за страйковою ціною до закінчення терміну дії пут. Торговець може продати комплект для збору премії самостійно або як частина стратегії більшого розміру опціонів.
Стратегії хеджування
Існує багато стратегій хеджування. При тривалій позиції в акціях або іншому активі торговець може захищати вертикальний спред. Ця стратегія передбачає покупку пут-опціону з вищою ціною страйку, а потім продаж пут із меншою ціною страйку. Спред "пут" забезпечує захист між страйковими цінами куплених і проданих путів. Якщо ціна опускається нижче страйкової ціни проданих путів, спред не надає додаткового захисту. Ця стратегія забезпечує вікно захисту до зворотного боку.
Ця стратегія має переваги та недоліки у порівнянні з лише купленим складом. Премія за поставлений спред зменшується на суму проданого пут, за вирахуванням комісійних. У той час як опція put, що належить відверто, зазвичай втрачає значення внаслідок занепаду часу, вертикальний спред потерпає від зменшення часу за рахунок проданого put.
Для короткої біржової позиції трейдер може продавати ставки в стратегії критого пут. Він продаватиме ставки в рівних кількостях на позицію з короткою акцією. Це, по суті, прямо протилежне стратегії критого виклику, з тим же ризиком відмовитись від короткої позиції акцій, якщо проданий пай закінчується в грошах.
