Капітальні витрати (CAPEX) та чистий оборотний капітал є важливими для короткострокового та довгострокового успіху компанії. Однак існують чіткі відмінності між двома показниками.
Що таке CAPEX?
Капітальні витрати - це значні закупівлі фізичних чи матеріальних цінностей, які використовуватимуться не один рік. Іншими словами, CAPEX може складатися з придбання основних фондів, призначених для підвищення прибутку для компанії в довгостроковій перспективі. CAPEX також може включати в себе оновлення існуючих активів, таких як машини, наприклад.
Інші приклади CAPEX включають майно, машини та обладнання, будівлі, комп'ютери та транспортні засоби компанії. Таким чином, елементи CAPEX мають тенденцію до значних витрат, які розподіляються протягом декількох років. CAPEX також може включати нематеріальні активи або нефізичні активи, такі як патенти та ліцензії. Також є випадки, коли дослідження та розробки можна вважати CAPEX.
Різні галузі вимагають різного рівня капітальних вкладень. Наприклад, виробничі компанії мають тенденцію до капіталомісткої діяльності, тобто значну кількість важкого обладнання чи основних фондів. Як результат, як початкова закупівля обладнання, так і оновлення існуючого обладнання були б класифіковані як капітальні витрати.
Що таке чистий оборотний капітал?
Чистий оборотний капітал - це показник ліквідності, який використовується для визначення наявності у компанії достатньо короткострокових активів, званих оборотними активами, для покриття своїх короткострокових зобов’язань, також поточних зобов'язань.
До оборотних активів належать готівка, їх еквіваленти, дебіторська заборгованість та товарно-матеріальних цінностей. Поточні зобов’язання - це фінансові зобов’язання, що підлягають погашенню не менше одного року; Зазвичай, багато з них виникають протягом 90 днів або менше. Поточні зобов’язання включають кредиторську заборгованість, податок на прибуток, дивіденди, короткострокову оренду та борг, що погашається протягом одного року. Як оборотні активи, так і поточні зобов'язання перераховані у балансі.
Чистий оборотний капітал обчислюється шляхом віднімання поточних зобов’язань з оборотних активів. Розрахунок використовується для вимірювання короткострокової ліквідності компанії кредиторами та інвесторами.
Чистий оборотний капітал - це коефіцієнт ліквідності або платоспроможності, оскільки він показує, скільки грошей має мати компанія протягом наступних 12 місяців. Компаніям з низькою чистим чистим оборотним капіталом може бути важко отримати фінансування від кредиторів, інвесторів та банків.
Суть
Чистий оборотний капітал відрізняється від CAPEX, оскільки він вимірює короткострокову ліквідність компанії. З іншого боку, CAPEX - це довгострокова інвестиція у майбутнє компанії. Однак чистий оборотний капітал пов'язаний із CAPEX, хоча і опосередковано. Наприклад, компанія, яка генерує позитивний чистий оборотний капітал на постійній основі, повинна мати фінансову здатність або робити капітальні видатки, або отримувати фінансування капітальних витрат.
