Тож ви нарешті вирішили почати інвестувати. Ви знаєте, що низький коефіцієнт P / E, як правило, краще, ніж високий коефіцієнт P / E, ваш портфель повинен бути диверсифікований по декількох секторах, компанія з великою кількістю готівки на своєму балансі переважає надмірно обтяжену боргом та аналітиками 'рекомендації завжди слід приймати із зерном солі. Тепер, коли ви освоїли всі основи інвестування і, можливо, навіть вивчили складніші концепції технічного аналізу, ви готові вибирати акції. (Для додаткового читання зверніться до Інвестиції 101. ) Для отримання додаткової інформації ознайомтеся з цим посібником з основ акцій.
Але зачекайте! Коли ви можете вибрати десятки тисяч акцій, як ви дійсно обираєте інвестиції в власний капітал? Перегляд кожного балансу та звіту про прибутки там, щоб побачити, які компанії мають вигідну позицію чистого боргу та покращують чисту маржу, - неможливий подвиг. Крім того, вибір інвестицій, що ґрунтуються виключно на критеріях вхідних матеріалів, є схильним до помилок і не дає повного представництва компанії. Нарешті, прості інституційні інвестори, як правило, не допоможуть вам знайти жодних десять багерів, оскільки менеджери фондів, як правило, зосереджуються насамперед на безпечних запасах синіх чіпів.
Визначте свої цілі
Перший крок до вибору акцій - визначення мети вашого портфеля. Інвестори, зосереджені на доходах, збереженні капіталу або вимогах щодо збільшення капіталу, матимуть різні критерії інвестування. Інвестори, орієнтовані на прибуток, зазвичай зосереджуються на фірмах низького зростання в галузях промисловості та таких галузях, як комунальні підприємства, хоча інші альтернативи, такі як REITs та партнерські товариства з обмеженим доступом, також доступні. Ті, хто має низьку толерантність до ризику і в першу чергу переймаються збереженням капіталу, прагнуть інвестувати в стабільні корпорації синього чіпа. А інвесторам, які шукають збільшення капіталу, слід орієнтуватися на компанії, що мають широкі ринкові обмеження та етапи життєвого циклу. (Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з циклом запасів: що повинно впасти .)
Маючи на увазі диверсифікацію, будь-який із вищезгаданих типів інвесторів міг би використовувати комбінацію вищезазначених стратегій. Однак вирішити, до якої категорії ви потрапляєте - це легка частина; з'ясовувати, які запаси насправді вибирати, це процес, коли ускладнюється. Хоча не існує єдиного правильного методу, як робити акції щодо вибору акцій, основна стратегія повинна допомогти інвесторам звузити їх пошук, перш ніж вони почнуть аналізувати фінансові показники фірми.
Як забрати запас
Тримайте очі відкритими
Щоб бути обізнаним інвестором, важливо бути в курсі подій та думок ринку. Читання блогів, журналів та інтернет-фінансових новин - це проста форма пасивного дослідження, яку можна проводити щодня. Іноді стаття з новин чи публікація в блозі будуть основою фундаментальної інвестиційної тези.
Наприклад, читання статті в газеті про велике придбання може призвести до подальших досліджень основ, які керують цією галуззю. Інтернет забезпечує надзвичайний рівень зручності, завдяки якому будь-яка велика подія буде аналізуватися за допомогою різних перспектив різних фахівців з інвестицій. Іноді основний аргумент може бути настільки простим, як "в даний час на ринках, що розвиваються, відбувається відхід від бідності, що змушує все більше людей переходити кордон у статус середнього класу. В результаті цього буде різке зростання попит на товар / товар X. " Зробивши цей аргумент ще на крок, інвестор може зробити висновок, що зі збільшенням попиту на X виробники X, ймовірно, процвітатимуть.
Цей тип базового аналізу складає основу загальної «історії», що стоїть за інвестицією, що виправдовує придбання будь-яких акцій у конкретній галузі, що цікавить. Важливою вимогою дослідження є вивчення припущень та теорій вихідного аргументу: якщо пропозиція X нескінченна, зростання попиту на попит, ймовірно, матиме мінімальний вплив на компанії, що займаються продажем / виробництвом X. Після того, як вам буде комфортно і переконано загального аргументу після проведення цієї форми якісних досліджень, корпоративних прес-релізів та звітів про презентацію інвесторів є хорошим місцем для подальшого аналізу.
Пошук компаній
Емілі Робертс {Copyright} Інвестопедія, 2019.
Наступний етап у процесі вибору акцій передбачає пошук компаній, в яких ви можете бути зацікавлені. Існує три простих способи зробити це:
1. Знайдіть ETF, які відстежують результати діяльності галузі, і перевірте їхні фонди. Це може бути таким же простим, як просто пошук "Industry X ETF"; на офіційній сторінці ETF будуть розкриті всі або лише головні фонди фонду.
2. Використовуйте просіювач для фільтрування запасів на основі конкретних критеріїв, таких як сектор та галузь. Провідники пропонують користувачам додаткові функції, такі як сортування компаній на основі ринкової межі, дивідендної доходності та інших корисних показників інвестицій.
3. Продовжуйте пошук за допомогою блогосфери, статей аналізу акцій та випусків фінансових новин щодо ідей щодо компаній у вибраному інвестиційному просторі. Пам'ятайте, будьте критичні до всього, що ви читаєте та аналізуєте обидві сторони аргументу.
Три вищезгадані методи аж ніяк не є єдиними способами вибору компанії, але вони пропонують легку відправну точку. Також є чіткі переваги та недоліки, пов’язані з кожною стратегією, які слід зазначити інвесторам.
Пошук компаній на основі холдингу ETF - це, мабуть, найшвидший спосіб звуження пошуку. Тим не менш, ETF, як правило, утримують лише найбільші компанії в просторі, часто ігноруючи мікро- та корпорації з невеликими капіталами. Ці типи фондів також мають тенденцію зосереджуватися на внутрішніх ринках. Провідники акцій пропонують дуже ефективну альтернативу для звуження списку компаній, що підлягають бажаному введенню. Незважаючи на те, що екранізатори надають більш вичерпний перелік цінних паперів, що включає міжнародні фірми, інвестиційні показники часто є дещо оманливими. Пошук думок експертів за допомогою джерел новин є найбільш трудомісткою альтернативою, але, безперечно, має значні переваги. По-перше, читання фрагментів аналізу запасів допоможе вам зрозуміти основи галузі. По-друге, інвестори часто стикаються з молодшими компаніями, яких неможливо знайти ні через екранізатори, ні в холдинги ETF. Нарешті, дослідження на цьому етапі скорочує ваш наступний час дослідження згодом у процесі збору запасів.
Перейдіть до корпоративних презентацій
Після того, як ви переконаєтесь, що "Індустрія X" - це вагома інвестиція, і ви знайомі з основними гравцями, саме час звернути свою увагу на презентації інвесторів. Хоча презентації менш вичерпні, ніж фінансові звіти, вони дають загальний огляд того, як фірми заробляють свої гроші та їх набагато простіше переглядати, ніж звіти 10-Q та 10-K. Крім того, звіти про презентацію зазвичай містять перспективну інформацію про очікуваний напрямок компанії та її галузі. Незважаючи на те, що попередні поради щодо проходження фондових фондів або проведення екрана дадуть велику кількість потенційних варіантів інвестицій в капітал, перегляд веб-сайтів компанії та презентацій дозволяє додатково уточнити пошук.
Інформація у звіті про презентацію інвесторів включає такі матеріали, як баланс / звіт про прибутки та звіт про рух грошових потоків, операційні характеристики, можливості майбутнього зростання та загальний огляд галузі. Аналіз презентацій передбачає більш глибокий контроль фактичної компанії для того, щоб вирішити, чому певна акція, швидше за все, перевершить одного зі своїх конкурентів. Зараз інвестори повинні визначити, які компанії є найбільш привабливими, на основі представленої інформації та ще раз звузити їх пошук. Ключовим моментом є те, що метою звіту про презентацію інвесторів є надання компанії шансу викласти найкращу ногу вперед.
Суть
Наприкінці процесу дослідження щодо вибору акцій у вас може залишитися лише одна інвестиційна перспектива або список з десяти і більше компаній. Ви можете вирішити, після всіх своїх досліджень, що ця галузь не підходить для вас. Гаразд! Ваші кропіткі дослідження, можливо, просто допомогли вам запобігти потенційно кислим інвестиціям - знання того, коли сказати "ні", є важливим аспектом мистецтва збирання запасів.
Однак якщо ви все ще переконані у своїй оригінальній тезі, ваші дослідження повинні зосередитись на глибокому аналізі фінансових звітів. (Дізнайтеся про компоненти звіту про фінансовий стан та про те, як вони пов’язані між собою. Див. « Читання балансу» .)
