Amazon.com Inc. (AMZN) - це акція, яка приваблює непохитних віруючих та скептиків завдяки своїй унікальній бізнес-моделі. Компанія уникала прибутку на користь виграшу частки ринку. Хоча це досить характерно для компаній ранньої стадії, Amazon продовжує цей шлях більше 20 років свого існування. Ціна акцій Amazon протягом більшої частини свого існування тенденційно вища, оскільки вона знайшла інвесторів, які поділяють бачення засновника та генерального директора Amazon Джеффа Безоса.
Скорочення Амазонки
Для тих, хто не вірить, що Amazon може почати конвертувати свою частку ринку у прибуток, існує ряд способів скоротити акції. Якщо інвестори втратять віру в те, що Bezos зможе продовжувати завойовувати частку ринку за допомогою запуску нових товарів, або що в якийсь момент ця частка ринку перетвориться на прибуток, акції Amazon, безумовно, сприйдуть стрімкий спад. Високоактивні акції, що не відповідають вимогам інвесторів, можуть принести великі прибутки для коротких продавців.
Найпростіший спосіб отримати прибуток від зниження ціни акцій Amazon - скоротити акції у брокера. Скорочення запасу через брокера передбачає запозичення акцій, а потім його продаж на ринку або з лімітним замовленням. У якийсь майбутній момент запас потрібно викупити, щоб закрити торгівлю. Якщо акція викуповується назад, якщо ціна зросла, то інвестор втрачає гроші на свій короткий продаж. Якщо ціна акцій впала, то комерційний продавець отримує прибуток від різниці між ціною продажу та ціною, за якою вона викуплена.
Ризики, пов'язані з цим
Однак існують значні ризики, пов'язані із скороченням запасу. Існує плата за запозичення, яка накопичується з часом. Цей гонорар скромний для ліквідних запасів, таких як Amazon, але він може збільшитися, якщо є великий попит на скорочення акцій. Інший ризик скорочення запасу полягає в тому, що механіки шортингу складені проти короткого продавця.
Якщо довга позиція, найбільше інвестор може програти на акції - це 100%. При скороченні, теоретично, втрати необмежені. Найбільше, що може скласти короткий продавець, - це 100%, якщо акції дорівнюють 0. Тому короткий продаж вважається підходящим лише для складних торговців, які розуміють пов'язані з цим ризики. Інший ризик, пов'язаний із скороченням запасу, - це потенціал короткого стискання. Акції, такі як Амазонка з багатою оцінкою, як правило, привертають покупців, особливо коли ціна акцій або компанія виявляють ознаки збитків.
Це створює власний ризик, оскільки бичачий каталізатор може призвести до великих прибутків. Виграш може стати досить перебільшеним, оскільки шорти змушені покривати, щоб обмежити втрати або через управління ризиками. Звичайно, покриття шортами призводить до ще більшого попиту, підштовхуючи його ще більше. Тому у коротких продавців повинен бути план впорядкування коротких стискань та зустрічних зустрічей. Один інструмент, який можна використовувати для оцінки потенціалу короткого стискання, - це вивчити короткий поплавок акції, який можна знайти через брокера.
Купівля Путів
Ще одним методом отримання прибутку від зниження ціни на акції є купівля путів. Перевага покупки ставить те, що найбільше може втратити трейдер - це сума, яку він заплатив за опціон пут. Варіанти пут - це договори на продаж акції за певною ціною в певний час. Наприклад, хтось може придбати опцію put продати 100 акцій Amazon за 200 доларів у січні 2016 року.
Після закінчення терміну придатності для опціону, якщо ціна акцій Amazon перевищує 200 доларів, тоді термін дії закінчується марним. Якщо ціна акцій закриється на рівні 150 доларів, то варіант буде коштувати 50 доларів. Зрозуміло, що опціони "пут" пропонують значні переваги для торговців з високою переконливістю, що мають обмеження вниз, на відміну від скорочення акцій. Мінус полягає в тому, що для отримання прибутку трейдерам потрібно бути точним щодо напрямку та термінів акцій.
