Тимчасове відкликання від обмежень експорту в США китайського гігантського технологічного гіганта Huawei Technologies Co. закінчується 19 серпня, і наразі спекулюється, чи буде продовжено цей пільговий період.
Минулого тижня кілька ЗМІ повідомляли, що "тимчасову загальну ліцензію", яка дозволяє американським компаніям продавати поставки Huawei, буде продовжено ще на 90 днів. Незважаючи на ці звіти, у неділю президент Трамп заявив, що не хоче робити бізнес з Huawei. "На даний момент це виглядає набагато більше, ніби ми не збираємося робити бізнес", - сказав він, повідомляє Reuters. "Я взагалі не хочу вести бізнес, тому що це загроза національній безпеці, і я дійсно вважаю, що ЗМІ висвітлювали це дещо інакше, ніж це".
Він додав, що не знає, чи його адміністрація видасть нову зупинку заборони, і що невеликі частини бізнесу Huawei можуть бути звільнені від неї, але це було б "дуже складно".
Девід Костін, головний стратег акцій США в Goldman Sachs, називає 19 серпня "ключовою датою для інвесторів в акції" з можливістю, що може настати сплеск фондової біржі, повідомляє MarketWatch.
"Подальше розширення виглядає малоймовірним, якщо американський уряд оголосив, що федеральним агентствам заборонено вести бізнес з Huawei", - говорить Костін в останній записці до клієнтів за MarketWatch. "Продажі Huawei за межами Китаю зіткнуться з ризиком одразу після 19 серпня", - додає він, також зауважуючи, "Відплата Китаю виявиться можливою, якщо термін дії 19 серпня пройде без іншого продовження".
Значення для інвесторів
Стівен Павлік, політичний аналітик ренесансних макро досліджень, також вважає, що Huawei, ймовірно, залишиться ключовою ціллю США у торговій війні з Китаєм. "Емблематична китайська індустріальна політика Китаю, за якою представники американської розвідки заявляють, що покладається на крадіжки інтелектуальної власності, примусові передачі технологій, кібер-шпигунство та дискримінаційне поводження з іноземними інвестиціями", - зазначив він у записці до клієнтів за MarketWatch. "Президент Трамп розглядає Huawei як позитивний пункт, який може бути важливішим для Китаю, ніж тарифи", - додав Павлік.
Крістофер Йо, професор права, комунікацій, інформатики та інформатики в Університеті Пенсільванії, каже, що "китайський уряд, як вважається, здійснює значний вплив на Huawei", як цитує MarketWatch. США бачать загрозу національній безпеці в потенційному використанні Китаєм Huawei для спостереження або саботажу критичних телекомунікаційних мереж у США та його союзниках, особливо з огляду на його лідерство у виробництві ключових компонентів для передових мереж 5G.
Huawei - найбільший постачальник телекомунікаційного обладнання, продаючи в 2018 році 43 мільярди доларів постачальникам мереж або постачальникам послуг та 50 мільярдів доларів на смартфони, повідомляє Bank of America. Тим часом велика частина напівпровідників та програмного забезпечення Huawei закуповується у американських компаній. "Якщо Huawei продовжить скорочуватись, буде порушено її здатність продавати обладнання та постачальників", - зазначається у звіті.
Якщо так, то конкуренти Huawei, які, як вважає BofA, можуть отримати частку ринку, включають Cisco Systems Inc. (CSCO), Juniper Networks Inc. (JNPR), Nokia Corp. (NOK) та LM Ericsson (ERIC). Кібербезпека та глобальні постачальники смартфонів, особливо інших китайських постачальників, також можуть отримати користь.
Huawei був третім за величиною покупцем напівпровідників у всьому світі, витративши в 2018 році 21 мільярд доларів, причому близько 50% до 55% походить з США на BofA. Це ставить під загрозу низку американських постачальників через повторну заборону, включаючи Qualcomm Inc. (QCOM), Xilinx Inc. (XLNX), Intel Corp. (INTC), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Analog Devices Inc. (ADI) і Texas Instruments Inc. (TXN). У звіті підраховано, що сукупні продажі американських виробників чіпів можуть впасти приблизно на 6 мільярдів доларів на рік.
Виробник пристроїв зберігання даних Western Digital Corp. (WDC) та виробник роз'ємів Amphenol Corp. (APH) також піддаються особливому ризику заборони, зазначає BofA. Крім того, підрозділу Google Alphabet Inc. (GOOGL) Google більше не буде дозволено надавати оновлення свого програмного забезпечення для смартфонів Android або технічну підтримку.
З іншого боку, посилена програма Китаю щодо зменшення його опори на імпортні чіпи може стати благом для виробників обладнання для виробництва напівпровідників, таких як Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Inc. (LRCX), KLA Corp, (KLAC) та ASML Holding NV (ASML). У 2018 році Китай спожив 155 мільярдів доларів чіпсів, більше 90% яких було імпортовано, на BofA.
Попереду
"З нетерпінням чекаємо вперед", - писав Девід Костін, за MarketWatch Goldman Sachs "вважає, що торгова угода між США та Китаєм не буде досягнута до президентських виборів у листопаді 2020 року". За словами BofA: "Близький термін (2019) вплив Huawei здебільшого пом'якшується, хоча невизначеність до 2020 року і далі залишається високою ».
