Icahn Enterprises (IEP), конгломерат на чолі з інвестором-мільярдером Карлом Іканом, як повідомляється, продає виробника автозапчастин Federal Mogul. За даними CNBC, торгівля ведеться з конкуруючим виробником автозапчастин Tenneco Inc. (TEN). Теннеко купить Federal Mogul за 5, 4 мільярда доларів готівкою та запасами. Після завершення угоди, згідно з доповіддю, Tenneco планує розділити об'єднані компанії на дві окремі акції як частину неоподатковуваного спінофу, при цьому одна компанія зосереджена на "післяпродажному та швидкісному виконанні", а інша зосереджується на "технологіях силових поїздів".."
Ікан очікує продовження відносин
У заяві щодо угоди Ікан зазначив, що очікує, що його інвестиційні відносини з Tenneco залишаться в майбутньому. "Ми очікуємо, що акціонери штату Теннеко матимуть сенс вперед і схвильовані перспективами створення додаткової вартості", - сказав він. "Ця транзакція є прекрасним прикладом нашого загального способу роботи на підприємствах Icahn, за допомогою якого ми прагнемо придбати занижені активи, розвивати, керувати та покращувати їх стан та діяльність, і в кінцевому підсумку розвивати їх у більш цінний бізнес, що значно підвищує цінність для всіх акціонери ».
Icahn Enterprises має отримати 800 мільйонів доларів готівкою та 29, 5 мільйона TEN простих акцій в рамках угоди. Вартість власного капіталу угоди становить 2, 4 мільярда доларів, враховуючи, що Федеральний магнат мав валовий борг у 3, 1 мільярда доларів. Icahn вперше придбав конвертовані облігації у Federal Mogul у 2001 році, вклавши в компанію 1, 1 млрд доларів. Врешті-решт він взяв його приватним в минулому році, завершивши придбання останнього 18% компанії, якою він не володів. Очікується, що угода принесе 200 мільйонів доларів щорічного прибутку, а також 250 мільйонів доларів оборотних коштів.
Довгострокові перспективи
У звіті Reuters наголошується, що "нова компанія, що накопичила силовий агрегат, швидше за все виграє від того, що деталі двигуна внутрішнього згоряння та технологія очищення вихлопних систем вихлопних труб будуть потрібні автовиробникам ще довго", враховуючи, що цілком електричні машини та ін альтернативи все ще залишаються віддаленою метою. У той же час друга компанія Tenneco, виробник запчастин, повинна забезпечити грошовий потік, який потенційно є стабільним.
Аналітик Б. Райлі Крістофер Ван Хорн припустив, що цю угоду можна розглядати як останній крок у серії консолідацій серед постачальників авто. За новинами про угоду, акції TEN подорожчали на 5, 8% до 58, 78 доларів за акцію, тоді як акції IEP піднялися на 2, 7%, досягнувши до $ 61, 29.
Виконавчий голова штату Теннеко Грегг Шеррілл висловив хвилювання від угоди, висловивши припущення, що "вихід на ринок з відомими брендами, більше категорій товарів, більшим покриттям та розширеними можливостями дистрибуції - це сильна формула для досягнення зростання, особливо в Китаї".
