Якийсь контроль збитків повинен бути вимогою для трейдерів на фінансових ринках. Втрати потрібно контролювати, чи є хтось короткотерміновим трейдером чи довгостроковим інвестором. Однак, хоча багато торговців використовують фіксовану зупинку для контролю втрат і підтримки дисципліни, існують певні стилі торгівлі, які виграють від використання розумової або м'якої зупинки.
Психічні або м'які зупинки
Психічна зупинка - це коли замовлення на комп’ютер не розміщено для виходу з торгівлі за нас, а натомість ми залишаємо відкриту позицію, не маючи наказу про компенсацію, щоб контролювати нашу втрату. Замовлення на зупинку не розміщується, але трейдер все ще має на увазі рівень, де він або вона вийде з програшної позиції (або виграшної позиції, використовуючи задній ментальний стоп).
М'яка зупинка може також стосуватися розумової зупинки, яка не за фіксованою ціною. Трейдер може мати на увазі діапазон цінностей, куди він або вона вийде, виходячи з ринкових умов.
Наприклад, трейдер може придбати акцію за 25, 15 доларів і зупинити розумову ціну на рівні 24, 90 долара. Стоп-ордер не розміщується за цією ціною; якщо ціна рухається до $ 24, 90, торговець виконає замовлення на продаж, щоб вийти з торгів. Умови постійно змінюються протягом дня, тому трейдер може вирішити, що він вийде в районі $ 24, 90 (вище або нижче), але вихід залежить більше від того, що відбувається на ринку в даний момент, ніж того, що було сприйнято як хороший рівень зупинки на більш ранній час. Це м'яка зупинка.
Хто повинен використовувати розумові або м'які зупинки?
Розумні та м'які зупинки вимагають, щоб трейдер стежив за позицією у випадку, якщо збитки збільшуються у напрямку зупинки. З цієї причини психічні та м'які зупинки зазвичай використовуються короткотерміновими трейдерами, такими як денні трейдери. Але розумові зупинки можуть використовуватись і довгострокові торговці, і вони можуть бути використані, коли позиції займаються з фундаментальних причин.
Короткострокові торговці часто застосовують ментальні м'які зупинки, оскільки існує багато короткотермінових факторів, які можуть здійснитися протягом дня. Наприклад, замовлення може пройти через те, що призведе до фіксованого рівня зупинки, але трейдер знає, що це короткочасне явище, і тому торгівлі не потрібно припиняти. Одноденні торговці також часто бачать зупинки (швидкі сплески цін, що перевищують навіть рівні долара або рівні цін, коли зазвичай існує велика кількість стоп-ордерів), які запускають ціни за межі підтримки або опору. Однак якщо технічні або фундаментальні фактори не змінилися, ця ситуація не обов'язково вимагає виходу.
Основні торговці також виграють від м'яких зупинок, оскільки їм не потрібна зупинка за встановленою ціною; вони усвідомлюють, що ціни коливаються, і поки основи вказують на вигідну позицію, вони можуть залишатися з торгівлею. Як тільки основи зміняться, вони повинні вийти з посади. (Докладніше див. Вступ до видів торгівлі: основні торговці .)
Перевага м'яких зупинок
Є перевага у відсутності фіксованої зупинки. Одним із поширених розладів для торговців є встановлення рівня зупинки, після чого цей стоп-ордер спрацьовує (а позиція виходить) лише для того, щоб акції швидко рухалися назад у своєму напрямку. Цього можна уникнути, використовуючи м'яку упор. Втрати можуть бути прийняті швидко, якщо трейдер бачить, що можливий великий відкат, і він не хоче утримувати позицію через нього, або трейдер може надати позицію для переміщення, ретельно стежачи за тим, що відбувається на ринку.
Коли фіксована зупинка спочатку розміщується, вона базується на даних, наявних на момент торгівлі. Оскільки нові дані стають доступними, ця зупинка може бути відрегульована так, щоб не зупинятися на рівні, коли ринок, ймовірно, піде до відновлення курсу. Тому основна перевага відсутності фіксованої зупинки полягає в тому, що трейдер не виходить автоматично з позицій на основі старої інформації; трейдер може залишитись на позиціях, які все ще виявляють обіцянку, але відчувають короткочасну технічну аномалію.
Багато торговців також здійснюють дуже швидкі торги або багато торгів за день. Встановити фіксовану зупинку на кожній позиції просто неможливо. Тому, якщо позиції приймаються для швидкого отримання прибутку або вимагають швидких дій, фіксовану зупинку встановлювати не слід. Час, використаний для розміщення стоп-ордера, може призвести до пропуску входу чи виходу.
Нижня частина
Фіксовані зупинки мають багато застосувань. Вони використовуються для обмеження втрат на певну суму, і не виключено, що м'яка зупинка призведе до більших втрат, ніж дозволила фіксована зупинка. Психічні м'які зупинки вимагають великої кількості дисципліни від торговців, оскільки їм потрібно визначати в режимі реального часу, чи слід припиняти торгівлю - це може бути складно, коли задіяні втрачені позиції. Ще один недолік полягає в тому, що торговці повинні мати можливість контролювати позиції, щоб вони могли вийти з позицій, коли фактори вказують, що вони повинні.
Не всі трейдери здатні постійно контролювати позиції, або їм може не вистачати дисципліни для виходу з позицій без фіксованої зупинки. Таким чином, розумові або м'які зупинки повинні використовуватися лише торговцями, які володіють цими якостями. (Докладніше див. У розділі: Стоп-лосс або Стоп-Ліміт: Яке замовлення використовувати? )
Суть
Торговці, які збираються використовувати м'які зупинки, повинні знати про кілька речей. Перш за все, м'які упори можна використовувати для виходу з позицій раніше, ніж очікувалося, і їх не слід використовувати лише для того, щоб позиції було більше місця. Бувають випадки, коли кон'юнктура ринку змінюється і немає причин більше займати посаду. По-друге, м'які зупинки також повинні використовуватися для виходу з торгів, коли початкові критерії вступу більше не діють або зникли.
Крім того, якщо будуть застосовані м'які зупинки, торговці повинні знати про майбутні події, які можуть мати великий вплив на їх позиції. Ці події включають події, пов'язані з інструментами, такі як новини компанії під час торгів на фондовому ринку або випуски економічних даних. Ці події можуть призвести до великих втрат, якщо позиції не контролюватимуться і ризик не контролюється належним чином.
Нарешті, також доцільно встановити остаточну ціну зупинки у брокера. У крайньому випадку, або якщо торговці з якихось причин недоступні для виходу з програшної позиції самі, кінцева зупинка - це абсолютний максимум, який трейдер готовий програти. Кінцева зупинка діє як безпечна мережа для торговців, не даючи їм зняти весь рахунок.
