Що таке індекс?
Індекс - це показник або міра чогось, а у фінансах він, як правило, відноситься до статистичної міри зміни на ринку цінних паперів. Що стосується фінансових ринків, індекси ринку акцій та облігацій складаються з гіпотетичного портфеля цінних паперів, що представляють певний ринок або його сегмент. (Ви не можете інвестувати безпосередньо в індекс.) S&P 500 та Американський індекс сукупних облігацій є загальними орієнтирами для американських ринків акцій та облігацій відповідно. Стосовно іпотечних кредитів, це стосується базової процентної ставки, створеної третьою стороною.
Покажчик
Пояснені показники
Кожен індекс, що стосується ринків акцій та облігацій, має свою методологію розрахунку. У більшості випадків відносна зміна індексу важливіша за фактичне числове значення, що представляє індекс. Наприклад, якщо Фондова біржа Financial Times (FTSE) 100 знаходиться на рівні 6 670, 40, це число повідомляє інвесторам, що індекс майже в сім разів перевищує її базовий рівень 1000. Однак, щоб оцінити, як змінився індекс за попередній день, інвестори повинні дивитись на суму індексу, який часто впав, часто виражається у відсотках.
Взаємозв'язок між торговими індексами, взаємними фондами та фондовими коштами
Складаючи спільні фонди та фондові фонди (ETF), спонсори фонду намагаються створити портфоліо, що відображає компоненти певного індексу. Це дозволяє інвестору придбати цінні папери, які, ймовірно, піднімуться і впадуть в тандемі з фондовим ринком в цілому або з сегментом ринку.
Індекси також часто використовуються як орієнтири, за якими можна оцінити ефективність пайових фондів та ETF. Наприклад, багато взаємних фондів порівнюють свою віддачу з рентабельністю в 500 & Standard Poor's 500, щоб дати інвесторам уявлення про те, наскільки більше або менше менеджери заробляють на своїх грошах, ніж вони би заробили в індексному фонді.
Приклади торгових індексів
Standard & Poor's 500 - один з найвідоміших світових індексів і один з найбільш часто використовуваних орієнтирів для фондового ринку. Він включає 75% від загальної кількості акцій, що торгуються в США. І навпаки, промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) також є дуже відомим індексом, але він представляє лише цінності акцій від 30 публічно торгуваних компаній країни. Інші визначні індекси включають Nasdaq; Wilshire 5000; MSCI EAFE, що включає іноземні акції, що базуються в Європі, Австралії та на Далекому Сході; та Індекс сукупних облігацій братів Леман, відомий зараз як Індекс сукупних облігацій Barclays Capital.
Визначення індексованої ануїтету
Як і пайові фонди, індексовані ануїтети прив'язані до торгового індексу. Однак, замість того, як спонсор фонду намагається скласти інвестиційний портфель, який, можливо, буде імітувати відповідний індекс, ці цінні папери мають коефіцієнт прибутку, який слід за певним індексом, але, як правило, мають обмеження на прибуток, який вони надають. Наприклад, якщо інвестор купує ануїтет, індексований на Dow Jones, і він має максимальний розмір у розмірі 10%, його норма прибутку становитиме від 0 до 10%, залежно від щорічних змін цього індексу. Індексовані ануїтети дозволяють інвесторам купувати цінні папери, які ростуть разом із широкими сегментами ринку або загальним ринком.
Іпотечний індекс
Іпотечні кредити з регульованою ставкою (ARM) містять процентні ставки, які коригуються протягом терміну дії позики. Регульована процентна ставка визначається додаванням маржі до індексу. Одним з найпопулярніших індексів іпотечного кредиту є Лондонська міжбанківська ставка пропозиції (LIBOR). Наприклад, якщо іпотечний кредит, індексований на LIBOR, має маржу в розмірі 2%, а LIBOR - 3%, процентна ставка за кредитом становить 5%.
Індексні фонди
Оскільки ви не можете інвестувати безпосередньо в індекс, індексні фонди створюються для відстеження їх ефективності. Ці фонди включають цінні папери, які тісно імітують ті, що знаходяться в індексі, тим самим дозволяючи інвестору робити ставку на його ефективність за певну плату. Прикладом популярного індексного фонду є Vanguard S&P 500 ETF, який чітко відображає індекс S&P 500.
