Що таке ощадна облігація, пов'язана з інфляцією (I Bond)
Інфляційні ощадні облігації (I-облігації) - це боргові цінні папери, випущені урядом США, аналогічні звичайним ощадним облігаціям. Вони суттєво відрізняються від цінних паперів, захищених від інфляції казначейства (TIPS), хоча, як і TIPS, сума виплачених відсотків коригується виходячи з рівня інфляції.
На відміну від TIPS, ощадні облігаційні зобов’язання, пов'язані з інфляцією, також відомі як облігації серії I, є інвестиціями з низьким рівнем ризику, які зазвичай продаються роздрібним інвесторам. Як і традиційні ощадні облігації, вони стають доступними безпосередньо з казначейства США.
Як і всі ощадні облігації, облігації серії I не торгують на вторинному ринку.
ОФОРМЛЕННЯ ОФІЦІЙНОГО ОВГАНСЬКОГО ОВДЕННЯ
Ощадні облігаційні облігації (I-облігації), що пов'язані з інфляцією, випускаються та підтримуються урядом США і не мають ризику дефолту. Облігації продають за номінальною вартістю та сплачують заявлену ставку по облігації за строком погашення, як правило, через 30 років після дати придбання. I-облігації повинні зберігатися принаймні п’ять років, інакше застосовується пеня за викуп.
I-облігації не тільки не торгують, вони не можуть бути передані. Тобто їх потрібно викупити або первинним покупцем, або майном цієї особи.
Оскільки вони мають такий низький ризик дефолту, облігації серії I зазвичай виплачують дуже низькі відсоткові ставки, порівняно з більшістю інших цінних паперів. Однак, як і більшість муніципальних облігацій, вони звільняються від податку на прибуток. Відсотки за більшістю цінних паперів з фіксованим доходом оподатковуються.
Як I-облігації налаштовуються на інфляцію
Інфляційні ощадні облігації прив'язані до руху індексу споживчих цін - ІСЦ - давнього показника інфляції, виданого Бюро статистики праці США - BLS. Він вимірює зміну цін кошика товарів народного споживання з часом, включаючи продукти харчування, споживчі скоби, медичну допомогу та транспорт. Він відрізняється від так званої інфляції PCE, яка є кращим показником інфляції Федеральної резервної системи США. Номер PCE, як правило, повідомляє про дещо нижчий показник інфляції щодо ІСЦ. Цифри ІСЦ випускаються щомісяця, а BLS відстежує результати ІСЦ у часі.
Переваги інфляційних ощадних облігацій
Коригування інфляції може призвести до вищої віддачі облігацій серії I протягом 30-річного періоду порівняно з звичайними ощадними облігаціями. Однак варто зауважити, що облігації серії I не працюють як TIPS, які фактично сплачують більшу чи меншу відсоток, виходячи з руху ІСЦ. Скоріше, фіксована ставка відсотків, сплачена за облігаціями серії I, регулярно коригується, виходячи з інфляції ІСЦ.
Облігації серії I також не можуть втратити значення через дефляцію або негативні процентні ставки.
