Наше суспільство, засноване на інформації, часто зазнає надмірності. Існує багато сфер повсякденного життя, в яких переважає перевантаження інформацією, але інвестиційний сектор цілком може бути там, де наслідки найсерйозніші. І чим менше фінансових знань та розуміння люди мають, тим гірше справляються.
Важливе розслідування з цього приводу Джулі Агнеу та Лізи Шикман (обидві професори в школі бізнесу Мейсона в коледжі Вільяма та Мері у Вірджинії), опублікованому в "Журналі поведінкових фінансів" у 2004 році, виявляє, що люди з низьким рівнем фінансові знання особливо страждають від перевантаження, що змушує їх піти на шлях найменшого опору, "варіанту за замовчуванням" у пенсійних планах із визначеним внеском (DC). Багато людей просто переповнені і зовсім не справляються.
Використовуйте інвестиційну інформацію ефективно
Для багатьох людей фінансова безпека та душевний спокій залежать від прийняття правильних фінансових рішень зараз та в майбутньому. Тим не менш, зростає доказ того, що занадто багато людей приймають дуже погані рішення, і багатьох їх взагалі не можна охарактеризувати як прийняття рішень.
У той час як деякі інвестори неминуче мають надто мало інформації, інші - занадто багато, що призводить до паніки і поганих рішень, або довіри невірним людям. Коли люди піддаються надто великій кількості інформації, вони схильні вийти з процесу прийняття рішень і зменшити свої зусилля. (Відсутність інформації, яку можна було б назвати "недовантаженою", може, до речі, мати такий же результат, і, безумовно, так само небезпечно).
Іншими словами, просто надання людям інформації про варіанти інвестування може бути недостатньою для прийняття раціональних та обґрунтованих рішень. Інформація про інвестиції повинна бути не лише достатньою, але не надмірна, вона також повинна бути простою у використанні та фактично використаною. Це цілком реальна проблема з потенційно тяжкими наслідками.
Конкретні причини перевантаження
Agnew і Szykman говорять нам, що існує три основні причини перевантаження інформації. Одне - чиста кількість. Другий - це занадто багато варіантів (хоча занадто мало також погано), а третій фактор - подібність варіантів. Якщо все здається однаковим, відрізнити одну альтернативу від іншої є заплутаною і важкою. Ми будемо використовувати їхні висновки, щоб поширитись на загальних інвесторів, а не просто на платників постійного струму.
Також важливим при використанні інформації є рівень фінансових знань інвестора. Тобто знання, які безпосередньо стосуються інвестиційного процесу. Теоретичні економічні чи загальні знання про бізнес можуть взагалі не допомогти, оскільки вони занадто віддалені від гайок і болтів управління грошима. Ми говоримо тут про усвідомлення того, як слід робити інвестиції на практиці, що працює, а що ні.
Дослідження показує, що багато інвесторів навіть не мають базового розуміння фінансових понять. Це більше стосується тих, хто заробляє менше. Не дивно, що люди, які ніколи не мали багато грошей, мало практикували вкладати гроші. З цієї причини той, хто раптом виграє в лотереї або успадковує, часто втрачається - спочатку в метафоричному сенсі, а потім, не рідко, буквально.
Наслідки перевантаження
Камінь у лабіринті інформації відкриває людей до неправильних продажів. А саме, отримуючи справді паршиві, непридатні інвестиції. Вони можуть бути занадто ризикованими, занадто консервативними або недостатньо недиверсифікованими, щоб назвати лише три класичні жахи. Коротше кажучи, інвестори створюють інвестиції, які є вигідними лише для продавця, або які просто продати і без проблем керувати.
У своєму експерименті Агнеу та Шикман виявили, що люди, які не справлялися з інформацією про інвестиції, просто шукали "варіант за замовчуванням", що було найпростіше зробити. Вони не поспішали з’ясувати, що для них насправді найкраще. У реальному світі інвестицій це справді небезпечно. Інвестиція, яка повністю позбавлена ризику - наприклад, грошові кошти - дійсно не окупається в довгостроковій перспективі. Цей варіант може призвести до неадекватного пенсійного фонду, і майже кожен повинен мати деякі акції.
Навпаки, маючи занадто багато запасів або дивних, екзотичні фонди, активи та сертифікати є надзвичайно мінливими і можуть завоювати або втратити цілий статок. Більшість інвесторів не хочуть таких ризиків і часто не усвідомлюють, що вони їх беруть на себе - до тих пір, поки не станеться катастрофа. Цей вид портфоліо може призвести до багатства, якщо вам пощастить - і бідності, якщо ви цього не зробите. Для більшості людей азартні ігри не варті, ані психологічно, ані фінансово.
Справа з перевантаженням інформацією
Це можна зробити з обох сторін ринку. Брокери, банки тощо повинні забезпечити, щоб вони надавали інвесторам лише те, що їм потрібно насправді знати, і це повинно бути просто. Справа в тому, що пересічному інвестору потрібно бути достатньо поінформованим (але не більше) про те, що допоможе їм прийняти правильні рішення. Існує чіткий оптимум, поза яким виникають дисфункціональні перевантаження, і, звичайно, занадто мало так само погано. Для продавця також абсолютно важливо забезпечити розуміння інформації та перетворення її у відповідні інвестиційні рішення.
Якщо інвестори самі виявляють, що вони завалені інформацією, і справді не мають навичок або часу, щоб розібратися і використати її, їм потрібно повернутися до продавця і попросити стислу інформацію, яку вони можуть використовувати. Якщо цього не забезпечити, можливо, найкраще взяти гроші та бізнес у іншому місці.
Самим інвесторам потрібно докласти зусиль, щоб з’ясувати, що їм підходить. Як було зазначено вище, це може бути непростим, але з цієї причини продавці та регулюючі органи повинні отримувати повідомлення про те, що чим більше вони навчаться, і чим більше вони знають, тим безпечніший інвестиційний процес.
Неминуче є люди, які просто не можуть чи не зрозуміють інформацію та нею користуються. Це може бути пов’язано з недостатньою освітою або фобією щодо грошей, а деякі люди просто не готові турбуватися своїми грошима. Тоді такі люди потребують якогось незалежного радника, якому вони можуть довіряти.
Суть
Важливий дослідницький проект від школи бізнесу Мейсона інформує нас про дуже серйозну проблему перевантаження інформацією (або зворотного "недовантаження") у галузі фінансових послуг. Забезпечити, що інвестори мають оптимальний обсяг інформації, яку вони можуть (і роблять) зрозуміти та реально використовувати як основу для прийняття рішень, простіше сказати, ніж зробити. Але це треба зробити; як галузь, так і самі інвестори повинні проявляти активність у вирішенні проблеми. Різноманітність потенційних інвестицій та еволюція на відповідних ринках означає, що постійний, взаємний та продуктивний процес надання та використання інформації є абсолютно необхідним для фінансового майбутнього та душевного спокою.
