Рішення Федеральної резервної системи вперше знизило орієнтовну ставку федеральних фондів після фінансової кризи 2008 року, що призводить до того, що інвестори та інвестиційні радники переглядають свої асигнування на портфель, особливо зважаючи на поширені сподівання на те, що може бути подальше збільшення ставок. "Змусило мене змінити те, що я роблю", - сказав Пат Саву, інженер у відставці. "Казначейства дійсно стабільні, але вони не платять", - додала вона, зазначивши, що зараз вона купує індивідуальні муніципальні облігації та муніципальні облігаційні фонди, які приносять 4% або більше.
Окрім муніципальних облігацій, інвестиційні фахівці рекомендують іпотечні кошти, споживчі запаси та високоприбуткові акції у відповідь на зниження ставки ФРС, йдеться у детальній розповіді про зміну в The Wall Street Journal.
Ключові вивезення
- Рішення ФРС знизити процентні ставки сприяє зміні портфеля. Зараз рекомендуються іпотечні фонди та муні-облігації. Дискреційні акції споживачів та споживчі скоби виглядають привабливо.
Значення для інвесторів
Девід Ромхілт, головний директор з інвестицій (CIO), заснований в Нью-Йорку, «Саміт Трейл Радс», каже, що його фірма рекомендує вийти з короткострокових цінних паперів, які чутливі до змін у політиці процентних ставок ФРС. Вони також радять переходити від корпоративного кредиту до іпотечних фондів, які повинні сприяти зниженню процентних ставок, що, ймовірно, сприятиме підвищенню цін на житло та стимулює рефінансування іпотечних кредитів, повідомляє Журнал.
"Ви не відшкодовуєте ризик", - сказав Ромхільт щодо падіння доходності корпоративних облігацій. Тим часом він вважає, що іпотечні кредити, які пережили фінансову кризу, перевірені стресом. Він також рекомендує середньострокові та довгострокові муніципальні облігації, пропонуючи Фонд середньострокових податкових звільнень від Vanguard (VWITX) та Довгостроковий пільговий фонд Vanguard (VWLTX).
Середня ставка за базовою 30-річною іпотекою з фіксованою ставкою нещодавно становила 3, 97% проти 4, 75% рік тому, середня 52-тижнева 4, 54%, а 52-тижнева максимум 5, 10%, повідомляє Bankrate.com. Незважаючи на спад на 1, 4% у загальній кількості заявок на іпотеку за тиждень, що закінчується 26 липня, порівняно з попереднім тижнім, заявки на придбання будинків збільшилися на 6% у порівнянні з попереднім тижнім (YOY), тоді як заявки на рефінансування зросли на 84% YOY, звітні конспекти.
Девід Лефковіц, старший стратег акціонерного капіталу відділу управління багатством UBS Group AG, очікує зниження процентних ставок для підвищення економіки та подовження ринку биків, повідомляє Journal. Він рекомендує споживчі акції, продажі яких повинні призвести до зниження витрат на запозичення, а також оборонних акцій із привабливою дивідендною прибутковістю у споживчих скобах, охороні здоров'я, телекомунікаціях та комунальних секторах.
Як засіб для створення диверсифікованого портфеля акцій, що створюють прибуток, фінансові консультанти UBS часто використовують iShares Select Dividend ETF (DVY), додав Лефковіц. Станом на 30 червня цей фонд мав дохідність 3, 74% за iShares.
Протягом останніх трьох місяців запаси споживчих скоб були другим сектором найкращих показників у S&P 500 за інформаційними технологіями. Їх недавній дивідендний дохід у розмірі 2, 8% був перевищений лише запасами енергоносіїв та комунальних послуг, згідно з даними цього ж звіту, наданими FactSet Research Systems. 10-річна казначейська відомість США наразі дає 1, 98% за CNBC.
Попереду
Як альтернатива облігаціям, високоприбуткові оборонні акції додають потенціал для подальшого збільшення дивідендів. Більшість облігацій, наприклад, T-Note, мають фіксовану процентну ставку. Однак зниження ставки ФРС не усуває небезпеки для цін на акції, спричиненої уповільненням економіки та невирішеними торговельними конфліктами.
