Фондові торги на фондових біржах (ETF) зазнали найбільших щомісячних відтоків в історії, оскільки інвестори в травні втратили майже 20 мільярдів доларів активів, а розправа може продовжитися, коли президент США Дональд Трамп посилює свою торговельну війну з Китаєм та Мексикою. Особливо концентровані відтоки були у більш циклічних секторах ринку, тоді як більш безпечні, низькодоходні активи отримали помітний приплив, повідомляє CNBC. Інвестори стають все більш занепокоєними щодо прискорення уповільнення темпів глобального економічного зростання, спричиненого торговельними суперечками, і шукають найменших ознак неприємностей, навіть якщо Федеральний резерв заявив, що це може знизити процентні ставки.
Натяк ФРС на зниження ставок є ведмежим сигналом, говорить макроаналітик Таві Коста з Crescat Capital. «Зниження ставок, коли запізнення в бізнес-циклі, ніколи не було бичачим знаком. Це ще раз підтверджує численні ведмежі макросигнали, на які ми вказували. Економічні умови повсюдно слабшають перед активними бульбашками ", - сказав він MarketWatch.
Це означає, що відпливи можуть продовжуватися поза фондовими ETF. У травні "Ринки були перероблені в хвостик", - розповів Метт Бартоліні з State Street в журналі "Wall Street Journal". "Інвестори шукали каталізатор для продажу або каталізатор для придбання, і, на жаль, першим виявився продавець каталізатора".
У таблиці нижче показані сектори, де спостерігаються найбільші відтоки.
20 мільярдів доларів у вкладі на капітали ETF в травні
(Найбільший секторний відтік)
· Фінанси
· Технологія
· Промислові матеріали
· Енергія
Що це означає для інвесторів
За даними State Street, загальний відтік капіталу ETF у травні досяг понад 19, 9 мільярдів доларів, побивши попередній щомісячний рекорд відтоку в розмірі 19, 7 мільярдів доларів у січні 2014 року. Сектори ETF відбулися в світі за останнім часом найбільшим відтоком, який становив понад 8 мільярдів доларів за травень. CNBC.
"У травні продажі знову були зосереджені в циклічних, економічно чутливих сегментах ринку: Фінанси, Технології, Промислові Матеріали та Енергія", - сказав Бартоліні.
Тим часом інвестори стікалися до сховищ, як скарбниці. Вони також купували менш ризиковані активи, наприклад, корпоративні облігації інвестиційного класу, одночасно викидаючи облігації нижчого класу. У травні казначейські ETF поступили понад 5, 6 мільярда доларів, коли ETF під високоприбутковістю втратили приблизно 3 млрд доларів. Тиск покупки у казначействах підштовхнув дохідність 10-річної казначейської служби до найнижчого рівня за 20 місяців.
Новий показник ФРС на цьому тижні відобразив занепокоєння щодо світової економіки, де торгівельні та інвестиційні потоки сповільнюються швидше, ніж очікувалося. Світовий банк на цьому тижні прогнозує, що глобальний ріст сповільниться до 2, 6% від попереднього прогнозу на 2, 9%, а зростання торгівлі впаде до 2, 6% з 3, 6%, повідомляє Wall Street Journal.
Попереду
Прогнози Світового банку супроводжувались коментарями щодо негативного впливу, який тривають торгові конфлікти на глобальну економіку. Хоча прихильність ФРС підтримувати ріст заспокоює, багато чого залежатиме від результатів майбутніх торгових переговорів. Багато інвесторів з тривогою очікують результатів майбутнього саміту G-20, де лідери як США, так і Китаю матимуть змогу зустрітися.
