Ринкові рухи
Основні індекси фондового ринку впали лише незначно, оскільки інвестори продовжили другий день значних продажів. Швидка спроба отримання прибутку може означати, що інвестори незабаром захочуть відновити свої бичачі стратегії. Для подальшого підтвердження цього нам потрібно лише порівняти колекцію фондових індексів ETF з індексом облігацій ETF.
На графіку нижче представлений портфель акцій, складений з рівних частин з кожного з трьох індексів великої капіталізації: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) та Dow Jones Industrial Average (DJX); порівняно з портфелем чотирьох популярних ETF-акцій облігацій компанії iShares, включаючи 20-річний облігаційний фонд (TLT), фонд казначейських облігацій на 7-10 років (IEF), фонд корпоративних облігацій високих доходів (HYG) та муніципальний фонд облігацій (MUB). Це важливе порівняння демонструє глибоку недолік у цьому простому русі цін. Зміна ціни означає, що мільярди доларів перейшли від облігацій до акцій лише за останні два місяці, і більше цього буде продовжуватися.
Це хороша новина для фондових інвесторів, оскільки інвестори ринку облігацій зазвичай орієнтовані на більш тривалі часові рамки. Цей рух від одного класу активів до іншого свідчить про те, що багато інвесторів, які здійснюють цей крок зараз, зацікавлені в довгостроковій перспективі інвестування. Отже, це віщує бичачий прогноз щодо запасів на найближчі кілька місяців.
Споживачі врівноважують потреби та хочуть
З наближенням Чорної п’ятниці аналітики звертають погляд на сектор роздрібної торгівлі, щоб спробувати визначити, де можливостей найкраще знайти напередодні сезону святкових покупок. Зусилля, необхідні для визначення того, де така можливість інвестування може бути розкрита, можуть бути настільки ж простими, як порівняння двох основних сегментів ринку роздрібної торгівлі: тих, що задовольняють потреби споживачів, а не їхніх потреб.
Що-небудь, що може зробити будь-який проникливий графік, це порівняти ці два сегменти унікальним способом, подивившись лише на шість акцій: Amazon.com, Inc. (AMZN) та The Home Depot Company (HD) за потребами та The Coca- Компанія Cola (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) та Procter & Gamble (PG) для потреб. Ці шість запасів являють собою найбільш утримувані компоненти в секторі ETF, які відстежують споживчий дискреційний та споживчий скоби відповідно.
На графіку нижче показано це порівняння за 2019 рік. Amazon та Home Depot відійшли назад, і всі шість акцій зменшили свою тенденцію. Якщо це не початок довгострокових ведмежих настроїв на ринку, то така модель, як правило, є хорошим свідченням того, що дискреційні акції, бажання стають недооціненими і незабаром можуть піднятися вище, оскільки розгортаються кращі новини. Історично так, що прагнення мають тенденцію очолити потреби, але оскільки ринки зараз досить поступливі, ведмежий зрив нижчий малоймовірний.
