Що було WorldCom?
WorldCom був не просто найбільшим бухгалтерським скандалом за всю історію Сполучених Штатів - це також було одним з найбільших банкрутств усіх часів. Відкриття того, що телекомунікаційний гігант WorldCom готував свої книги, прийшло в обмін на шахрайство Енрон і Тайко, яке сколихнуло фінансові ринки. Однак масштаб шахрайства WorldCom поставив їх навіть у тінь.
Ключові вивезення
- WorldCom була телекомунікаційною компанією, яка збанкрутувала у 2002 році після масштабних бухгалтерських шахрайств. WorldCom залишається найбільшим бухгалтерським скандалом в історії США, а також одним із найбільших банкрутств. В результаті скандалу колишній генеральний директор Бернард Ебберс був засуджений до 25 років у в'язниці, а колишнього фінансового директора Скотта Саллівана засудили до п'яти років.
Розуміння WorldCom та Берні Ебберса
WorldCom став прислівником для шахрайства в бухгалтерському обліку та попередженням для інвесторів, що коли речі здаються занадто хорошими, щоб бути правдою, вони просто можуть бути. Її генеральний директор Берні Ебберс - діяч більшого періоду життя, торговою маркою якого були ковбойські черевики та капелюх на десять галонів - перетворив компанію в одну з провідних телефонних компаній, що займаються міжміськими компаніями, придбавши інші телекомунікаційні компанії. На піку бульбашки dotcom його ринкова капіталізація зросла до 175 мільярдів доларів.
Коли технологічний бум перейшов у рух, і компанії скоротили витрати на телекомунікаційні послуги та обладнання, WorldCom вдався до бухгалтерських хитрощів, щоб зберегти вигляд постійно зростаючої прибутковості. На той час багато інвесторів підозріло ставилися до історії Ебберса, особливо після того, як влітку 2001 року спалахнув скандал Енрона.
Незабаром після того, як у квітні 2002 року Ебберс був змушений відмовитись від посади генерального директора, було виявлено, що він у 2000 році позичив у Банку Америки 400 мільйонів доларів для покриття маржинальних викликів, використовуючи свої гарантії акцій WorldCom. В результаті Ебберс втратив своє статок. У 2005 році його засудили за шахрайство з цінними паперами та засудили до 25 років позбавлення волі.
Готування книг
Це не було витонченим шахрайством. Щоб приховати падіння прибутковості, WorldCom завищив чистий дохід та грошовий потік, записавши витрати як інвестиції. За рахунок капіталізації витрат, він збільшив прибуток приблизно на 3 мільярди доларів у 2001 році та 797 мільйонів доларів у першому кварталі 2002 року, повідомивши про прибуток у 1, 4 мільярда доларів замість чистого збитку.
WorldCom подав заяву про банкрутство 21 липня 2002 року, лише через місяць після того, як його аудитор Артур Андерсен був засуджений за перешкоду правосуддя за подрібнення документів, пов'язаних з аудитом Енрона. Пізніше було виявлено, що Артур Андерсен, який проводив аудит фінансової звітності WorldCom за 2001 рік і переглядав книги WorldCom за I квартал 2002 року, проігнорував пам’ятки керівників WorldCom, повідомивши їх про те, що компанія завищувала прибутки шляхом неправильного обліку витрат.
Цей проміжок корпоративної злочинності призвів до Закону Сарбанаса-Окслі в липні 2002 року, який посилив вимоги до розкриття інформації та покарання за недобросовісний облік. Після цього WorldCom залишила пляму на репутації бухгалтерських фірм, інвестиційних банків та кредитних рейтингових агентств, які ніколи не були повністю усунені.
Щоб приховати падіння прибутковості, WorldCom завищив чистий дохід та грошовий потік, записуючи витрати як інвестиції, звітуючи про прибуток у 1, 4 мільярда доларів - замість чистого збитку - у I кварталі 2002 року.
Опадання
Бернард Ебберс був засуджений за дев'ятьма пунктами обману з цінними паперами та засуджений до 25 років ув'язнення у 2005 році. Колишній фінансовий директор Скотт Салліван отримав п'ятирічний в'язничний вирок після визнання вини та свідчень проти Еберса. 18 грудня 2019 року Ебберс був достроково звільнений із в'язниці за станом здоров’я після відбування 14 років свого покарання.
Завдяки фінансуванню боржників Citigroup, JP Morgan та GE Capital компанія вижила б як несподівана компанія, коли вийшла з банкрутства в 2003 році як MCI - телекомунікаційна компанія WorldCom придбала в 1997 році. Однак десятки тисяч робітників втратили роботу.
Не визнаючи відповідальності, колишні банки Worldcom, включаючи Citigroup, Bank of America та JP Morgan, вирішать судові позови з кредиторами на суму 6 мільярдів доларів. З цієї суми близько 5 мільярдів доларів надійшло власникам облігацій фірми, а залишок перейшов до колишніх акціонерів. У результаті розрахунків з Комісією з цінних паперів та бірж новостворений MCI погодився виплатити акціонерам та власникам облігацій 500 мільйонів доларів США готівкою та 250 мільйонів доларів акціями MCI.
