Максимізація цін на акції та максимізація корпоративного прибутку є важливими цілями для будь-якої компанії. Обидва необхідні для того, щоб компанія зростала, і обидва відображають загальний стан здоров’я та добробут компанії. Але чи однакові вони? Простіше кажучи: Так, але повна відповідь більш нюансований.
Ключові вивезення
- Максимізація прибутку компанії та максимізація ціни акцій говорить про ту саму кінцеву мету: бачити, як компанія процвітає і заробляє гроші для своїх інвесторів. Якщо мета однакова, драйвери прибутку та ціни на акції дещо відрізняються. Сильніші прибутки та оптимістичні прогнози є одними з факторів, що сприяють підвищенню цін на акції, хоча існують також галузеві та економічні фактори. Інші фактори, що впливають на ціну акцій, включають сприйняття менеджменту, запуск нової продукції та будь-які зміни в конкретній галузі.
Як прибуток впливає на ціни на акції
Хоча ціна акцій компанії буде впливати на багато різних змінних, включаючи тип галузі, в якій працює фірма, її прибуток (або прибуток) є дуже сильним показником ціни акцій компанії.
У короткостроковому періоді ціна акцій компанії може зробити від невеликих до великих коригування цін, залежно від випусків новин та звітів про прибутки. У перспективі ціна акцій фірми значною мірою залежатиме від загального прибутку фірми. Тож прибуток чи прибуток будуть одним із найсильніших рушійних ресурсів компанії.
Співвідношення ціна / прибуток (P / E) розглядає поточну ціну акцій фірми відносно прибутку на одну акцію, щоб оцінити вартість акцій компанії; як правило, більш високе співвідношення P / E говорить про більш високий ріст.
Як працює коефіцієнт P / E
Співвідношення ціна / прибуток (P / E) - це один показник, який використовується для оцінки того, як прибуток враховується в ціну акцій компанії. Немає жодного співвідношення, яке було б доцільним врахувати для всіх запасів. Це тому, що співвідношення відрізнятиметься від галузі до галузі та від фірми до фірми, оскільки існують різні можливості зростання доходів між окремими галузями та компаніями. Потенціал зростання в старій галузі та новій галузі може бути досить значним.
Наприклад, потенціал зростання заробітку в залізничній компанії буде відрізнятися від потенціалу зростання доходів біотехнологічної компанії просто тому, що залізничний транспорт - відома організація з обмеженими можливостями, тоді як можливості в секторі біотехнологій практично безмежні.
Думаючи про завтра
За короткий термін у певній акції може відбутися багато суттєвих зрушень у цінах, але переважна більшість цих цінових зрушень пов'язані зі змінами потенційного майбутнього прибутку. Те ж саме можна сказати і про довгострокові оцінки акцій: прибуток буде головним рушієм ціни акцій. Зрештою, інвестори не вкладатимуть гроші в компанію, яка не заробляє і ніколи не заробляє гроші. Це одна з причин, коли технологічний міхур вибухнув: технічні компанії торгували дуже великими множинами - ну і сотні - але вони не заробляли грошей.
Інвестори також враховуватимуть більш фундаментальні фактори в ціні акцій, такі як характеристики управління та економіка галузі. Всі ці фактори впливають на потенціал заробітку фірми.
Суть
На найосновнішому рівні максимізація прибутку та, в кінцевому рахунку, ціни на акції залежать від збільшення доходів та зменшення витрат, пов'язаних із проданою продукцією чи послугами. Хороший менеджмент призведе до отримання прибутку та зростання галузі, що сприятиме збільшенню обсягів продажів. Коротше кажучи, підприємства, які хочуть максимізувати свою ціну акцій, працюватимуть над досягненням максимального прибутку в довгостроковій перспективі.
