Що таке брати Леман?
Lehman Brothers була світовою фірмою фінансових послуг, банкрутство якої у 2008 році було значною мірою спричинене - і прискорило - іпотечною кризою з найвищою ставкою. На той час фірма була четвертим за величиною інвестиційним банком у США; її банкрутство залишається найбільшим коли-небудь. На момент подання заявки на банкрутство Глави 11 банкрутства Lehman Brothers працював 158 років. Він надав інвестиційний банкінг, торгівлю, управління інвестиціями, приватний банкінг, дослідження, брокерські послуги, приватний капітал та супутні послуги. Невдача «Братів Леман» поставила на перший план чітку кризу іпотечного кредитування 2007-2009 рр. І передбачила поглиблення Великої рецесії.
Розуміння братів Лемана
Колись брати Леман вважалися одним з головних гравців у світовій галузі банківських та фінансових послуг. Він почав свою роботу в Монтгомері, штат Алабама, в 1850 році як магазин сухої продукції і швидко перетворився на торгівлю бавовняними та іншими товарами. Його діяльність перейшла до Нью-Йорка в 1858 році, коли місто стало домом для торгівлі бавовною та іншими товарами. Протягом наступних півтора століть компанія зазнала численних змін та взяла участь у кількох альянсах та партнерствах. Незважаючи на те, що банкрутство Lehman Brothers не спричинило Великої рецесії чи навіть кризису із заставою на найвищу ставку, її падіння спричинило масштабний продаж на світових ринках.
Банкрутство братів Леман
На момент подання справи про банкрутство, Lehman Brothers мав близько 600 мільярдів доларів активів, диверсифікованих у всьому світі. Він інвестував значні кошти в виникнення іпотечного кредиту в США у 1996-2006 роках, значною мірою за рахунок використання важелів (на піку в співвідношенні приблизно 30: 1). Дехто вважає, що фірма стала фактично хедж-фондом нерухомості. Коли в 2007-2008 роках вартість нерухомості досягла свого піку, а потім почала збиватися, брати Леман стали особливо вразливими.
Більшу частину 2008 року фірма відбивала втрати, випускаючи акції, продаючи активи та знижуючи собівартість (видавати борг за таких умов стало важко неможливо). У своїх книгах були величезні транші недооцінених і низько оцінених іпотечних кредитів, які вона або не могла продати, або вирішила не продавати. Коли ці позики стали неліквідними, і фірма не мала можливості погашати своїх кредиторів, Lehman Brothers пережила кредитний кризис; він більше не міг дешево збирати готівку шляхом випуску боргу, а випуск акцій за таких умов призвів як до зменшення кількості акцій, так і до негативних настроїв, що призвело до падіння її ціни на акції. Тим часом ціни на житло впали, оскільки покупці залишилися на узбіччі як через ринкові умови, так і неможливість забезпечити кредит. Без надання кредитів та найбільших світових фінансових установ під загрозою невдачі глобальна фінансова система опинилася під загрозою краху.
12 вересня 2008 року Федеральний резервний банк Нью-Йорка та кілька великих інвестиційних банків США зустрілися з метою обговорення екстреної ліквідації Lehman Brothers з метою стабілізації ринків. Метою було уникнути дорогої урядової допомоги, наприклад, позику в розмірі 25 мільярдів доларів, яку уряд надав Bear Stearns у березні 2008 року. Дискусії, що передбачали потенційний продаж Bank of American та Barclays, не змогли (наклали вето Банку Англії та Управління фінансових послуг Великобританії), а зусилля потенційних покупців щодо забезпечення федеральної інтервенції були безуспішними. Братам Леман було допущено збій. Реакції відчувалися в усьому світі; Промисловий показник Dow Jones впав на 500 пунктів у той день, коли Lehman Brothers оголосили про банкрутство.
Сьогодні брати Леман
Активи "Братів Леман", фонди нерухомості та операції були швидко продані для погашення інвесторів. Протягом місяця японський банк Nomura придбав операції фірми в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні (Японія, Гонконг, Австралія), а також його інвестиційне банкінг та акції, що торгують бізнесом на Близькому Сході та Європі. Barclays придбав свої північноамериканські інвестиційні банківські та торгові операції, а також штаб-квартиру в Нью-Йорку. Згадано про Братів Леман, і його керівництво на момент банкрутства було зображено в численних фільмах з 2008 року, таких як " Марджин-дзвінок" і " Занадто великий, щоб не вдалося" .
