Що таке замовлення з обмеженням закриття (LOC)?
Порядок обмеження на закриття (LOC) - це лімітне замовлення, яке призначене для виконання на ринку. Лімітні замовлення контролюють ціну, яка сплачується за цінні папери, або за яку ціну продається цінна ціна. Додатковий параметр "на закриття" означає, що замовлення виконується лише в тому випадку, якщо ціна закриття знаходиться в межах цінового ліміту замовлення.
Розуміння порядку "обмеження на закриття" (LOC)
Порядок обмеження на закриття - лімітне замовлення з виконанням на основі ціни закриття ринку.
Лімітні замовлення пропонують інвесторам можливість встановити ціну на купівлю та продаж цінних паперів. Це вигідно, ніж ринкове замовлення, оскільки дозволяє інвестору контролювати точну ціну, яку вони платять, щоб придбати цінні папери та прибуток, який вони отримують від продажу цінного паперу. З іншого боку, лімітне замовлення не гарантує виконання, оскільки ціна повинна відповідати або бути кращою, ніж ціна лімітного замовлення. Ринкове замовлення має більш слабкі параметри, але воно буде виконане.
Лімітне замовлення може купувати або продавати акції. Лімітне замовлення на покупку означає, що замовлення буде виконуватися лише за лімітованою ціною або нижче. Наприклад, якщо акція торгується за 50 доларів, але торговець хоче купити за 49 доларів, він може встановити лімітну покупку на рівні 49 доларів. Замовлення заповнюватиметься лише в тому випадку, якщо ціна впаде до 49 доларів або нижче. Замовлення можуть бути частково або повністю заповнені залежно від умов обміну та ліквідності ринку.
Лімітне замовлення на продаж (або короткий продаж) означає, що замовлення буде виконано лише за певною ціною, що вище. Якщо ціна досягає граничної ціни продажу, то замовлення виконується.
Часто лімітний ордер буде ініційований як хороший до скасованого (GTC) замовлення. Замовлення LOC не може бути GTC. Вони мають обмежене життя і закінчуються чи будуть страчені в день їх розміщення.
Умови та процедури замовлення з обмеженням на закриття (LOC)
Інвестор, контролюючи обмеження на закриття, контролює ціну, за якою купує або продає цінні папери. Замовлення LOC - лімітне замовлення, яке виконується за ціною закриття ринку. Інвестор може вибрати такий тип замовлення, оскільки у них є стратегія, яка вимагає ввести позицію наприкінці дня, наприклад. Вони також могли використовувати LOC для виходу з торгів, але оскільки це лімітний порядок, замовлення не гарантовано заповнюється, а це означає, що позиція може залишатися відкритою після закриття ринку.
Замовлення на LOC має бути подано у визначений час, наприклад, 15:50 на NYSE або 15:58 EST на NASDAQ. Замовлення LOC надсилаються та виконуються в той же торговий день. Вони не продовжують переносити їх, якщо їх не страчують.
Замовлення LOC буде виконано лише в тому випадку, якщо ціна закриття відповідає граничній ціні замовлення або вище. Часткові замовлення можуть або не можуть бути заповнені залежно від розміру брокерських та обмінних ордерів.
Приклад замовлення з обмеженням на закриття (LOC), розміщеного на Нью-Йоркській фондовій біржі
Припустимо, торговець хоче придбати акції, що перераховуються на NYSE, як, наприклад, Bank of America Corporation (BAC), вже сьогодні, але вони хочуть заплатити лише певну ціну і не вище.
Вони можуть ввести замовлення LOC до 15:50 EST. Якщо вони спробують ввести замовлення після цього, біржа відхилить цей тип замовлення. Вони все ще можуть купувати вручну впритул, якщо хочуть використовувати традиційне лімітне замовлення або ринкове замовлення.
Акція торгується на рівні 25, 25 доларів о 15:45. Торговець вирішує, що готовий купити до $ 25, 40. Вони розміщують замовлення на покупку LOC за 100 акцій $ 25, 40. О 3:50 замовлення заблоковано і скасувати його не можна.
Якщо ціна закриття о 16:00 менше 25, 40 долара, замовлення буде виконано, і торговець отримає свої 100 акцій.
Якщо ціна закриття вище $ 25, 40, ціна акцій перевищила ліміт, тому замовлення LOC не буде виконано і трейдер не отримає акції.
Оскільки замовлення блокується за 10 хвилин до того, як буде відома ціна закриття, трейдер може отримати набагато вищу ціну, ніж поточна ціна в $ 25, 25, наприклад 25 доларів або навіть $ 24, 75, але вони заплатять лише до 25, 40 долара чи що завгодно ліміт, який вони встановили.
Ліміт, який вони встановили, також може бути нижче поточної ціни - 25, 25 долара. Наприклад, вони могли розмістити його на рівні 25 доларів. Він заповнюватиметься лише в тому випадку, якщо ціна закриття становить 25 доларів або нижче.
