Коли ринки відкриються 2 січня, інвестори можуть розглянути можливість придбання акцій найбільших програв в 2017 році, повідомляє Barron. Виходячи з історії, ці акції можуть отримати значні підйоми у 2018 році. Зараз сім головних кандидатів: торговці Macy's Inc. (M), Kroger Co. (KR) та Foot Locker Inc. (FL); кредитний сервіс Navient Corp. (NAVI); промисловий та фінансовий конгломерат General Electric Co. (GE); постачальник розважального контенту Viacom Inc. (VIAB); та авіакомпанія Alaska Air Group Inc. (ALK).
Метод скринінгу
Колоніст Баррона Марк Халберт шукав 10 акцій S&P 500 з найбільшими поточними втратами до 27 жовтня та з цінами, нижчими за 24 місяці раніше. Вони повинні бути розумно надійними підприємствами, не керуватися банкрутством, виплачувати дивіденди, і з нижчими ринковими показниками П / Е та співвідношенням ціни до балансової (Р / В).
Гульбер моделював цей процес на одному, розробленому Джорджем Путнамом, редактором "Поворотного листа". У особливому цікавому випадку Путнам в інтерв'ю Баррону назвав GE. Він відчуває, що акція має занижений потенціал для повороту. Новий генеральний директор вражає його сміливим планом відкинути невдалі стратегії і тим самим покращити операційні показники компанії.
Великі невдахи
З п’ятниці, 3 листопада, відповідні поточні та 24-місячні зміни цін на семи перелічених вище акціях складають: Macy's, -46%, -60%; Крогер, -37%, -40%; Шафа для ніг, -57%, -55%; Навігація, -23%, + 1%; GE, -35%, -28%; Віаком, -33%, -47%; і Alaska Air, -28%, -16%. За 24 місяці по 27 жовтня Navient знизився на 2, 8%, кінцевою датою аналізу Гулберта.
Відповідні коефіцієнти прибутковості дивідендів та форвардних коефіцієнтів P / E за цими акціями складають, згідно даних Thomson Reuters, повідомлених Yahoo Finance: Macy's, 7, 7%, 7, 1; Крогер, 2, 4%, 10, 9; Шкаф для ніг, 3, 8%, 7, 5; Навігація, 5, 3%, 7, 8; GE, 4, 5%, 17, 3; Віаком, 3, 2%, 6, 0; та Alaska Air, 1, 8%, 9, 6.
Macy's і Foot Locker повинні викликати додаткову обережність, оскільки вони зазнають невблаганної атаки з боку Інтернет-магазину роздрібної торгівлі Amazon.com Inc. (AMZN). Хоча в першу чергу відомий як оператор супермаркетів, Kroger також володіє декількома мережами ювелірних магазинів, а деякі торгові марки продають загальні товари та одяг на додаток до продуктів.
Стратегічне обгрунтування
У грудні інвестори з чистим реалізованим приростом капіталу часто продають акції, які зазнали втрат, щоб зменшити зобов'язання з податку на прибуток. Цей продаж податкових втрат, як правило, призводить до зниження цін цих акцій ще більше. Втрата акцій також стикається з тиском продажу через «підвіконня вікон» з боку інвестиційних менеджерів, особливо менеджерів пайових фондів, які не хочуть їх у своїх звітах про портфель на кінець року.
Втрата акцій настільки побита до кінця року, що вони часто стають угодами на початку наступного року і часто відскакують в ціні, за результатами досліджень Путнама. Цього разу він каже, що відскок може бути особливо сильним. Ринки рекордів призвели до значних вигод для багатьох інвесторів, що призвело до того, що продаж податкових втрат повинен бути особливо інтенсивним. Путнам додає, що податкова реформа не повинна мати жодного впливу, оскільки прийняття законопроекту до кінця року вкрай малоймовірно, а будь-які зміни не повинні мати зворотної сили до 2017 року. (Докладніше див. Також: Трейдери отримують прибуток від обвалу роздрібних запасів .)
Минуле виконання
Щорічний портфель моделей Turnaround Letter забезпечив середньорічну загальну віддачу, включаючи дивіденди 11, 9% проти 10, 6% для індексу S & Ps 500 (SPX) за розрахунками Халберта, представленими в Барроні. Сім кандидатів на відскок, які рекомендував Путнам у минулому році, принесли середній приріст у 8, 0% з дати його публікації на початку грудня до кінця січня проти 3, 0% для S&P 500, пише Хулберт. Іноді потрібне терпіння. Вибори Путнама в грудні 2015 року не принесли прибутку до березня 2016 року, оскільки ринки зменшилися в січні, додає Гулберт.
Гулберт називає Путнама "одним з небагатьох радників, за якими я слідую, який довго бив на фондовому ринку". Hulbert Financial Digest, що виходив з 1980 по 2016 рік, провів піонерську роботу в оцінці ефективності інвестиційних консультативних бюлетенів.
