Дж. Уеллс Уайлдер - один з найбільш інноваційних розумів у галузі технічного аналізу. У 1978 році він ознайомив світ з показниками, відомими як справжній діапазон і середній істинний діапазон як міри волатильності. Хоча багато техніків їх застосовують рідше, ніж стандартні показники, ці інструменти можуть допомогти техніку увійти та вийти з торгів, і їх слід розглядати всі торговці системами як спосіб сприяти підвищенню прибутковості.
Що таке середній істинний діапазон?
Асортимент акцій - це різниця між високою та низькою ціною в будь-який день. Він розкриває інформацію про те, наскільки непостійний запас. Великі діапазони вказують на високу летючість, а невеликі - на низьку мінливість. Асортимент вимірюється однаково для опцій та товарів - високий мінус низький - як для запасів.
Однією з різниць між фондовими та товарними ринками є те, що основні ф'ючерсні біржі намагаються запобігти надзвичайно нестабільним змінам цін шляхом встановлення максимальної суми, яку може перемістити ринок за один день. Це відоме як обмеження блокування та являє собою максимальну зміну ціни товару за один день. Протягом 1970-х років, коли інфляція досягла безпрецедентних рівнів, зерно, свинячий живіт та інші товари часто відчували обмеження. У ці дні бичачий ринок відкриється лімітом, і подальша торгівля не відбуватиметься. Діапазон виявився неадекватним показником мінливості, враховуючи граничні рухи, а денний діапазон вказав на надзвичайно низьку мінливість на ринках, які насправді були більш мінливими, ніж коли-небудь раніше.
Уайлдер був ф'ючерсним торговцем у той час, коли ці ринки були менш впорядкованими, ніж сьогодні. Відкриття прогалин було поширеним явищем, і ринки часто обмежувались чи обмежувались. Це ускладнило його реалізацію деяких систем, які він розробляв. Його ідея полягала в тому, що висока волатильність буде слідувати періодам низької мінливості. Це буде основою внутрішньоденної торгової системи.
Як приклад того, як це може призвести до прибутку, пам’ятайте, що висока мінливість повинна відбуватися після низької волатильності. Ми можемо виявити низьку мінливість, порівнюючи денний діапазон із 10-денним ковзним середнім діапазоном. Якщо сьогоднішній діапазон менше середнього за 10 днів, ми можемо додати значення цього діапазону до ціни відкриття та придбати прорив.
Коли запас або товар виходять з вузького діапазону, швидше за все, продовжуватимуться рухатися деякий час у напрямку прориву. Проблема з відкриттям прогалин полягає в тому, що вони приховують мінливість при огляді денного діапазону. Якщо товар відкриє ліміт вгору, асортимент буде дуже малим, і додавання цієї невеликої вартості до відкритого дня наступного дня, ймовірно, призведе до частої торгівлі. Оскільки волатильність, ймовірно, знизиться після лімітного руху, це насправді час, коли торговці можуть захотіти шукати ринки, що пропонують кращі торгові можливості. (Пов'язано: Спрощений підхід до обчислення нестабільності. )
Обчислення середнього істинного діапазону
Справжній діапазон був розроблений Уайлдером для вирішення цієї проблеми шляхом обліку розриву і більш точного вимірювання добової нестабільності, ніж це було можливо, використовуючи простий розрахунок дальності. Справжній діапазон - найбільше значення, знайдене шляхом вирішення наступних трьох рівнянь:
Сігналы абмеркавання 1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Десь: TR = справжній діапазонH = сьогоднішній максимумL = сьогоднішній низький
Якщо ринок відхилився вище, рівняння №2 точно покаже мінливість дня, виміряну від найвищого до попереднього закриття. Віднімаючи мінімальну добу від попереднього завершення, як це було зроблено в рівнянні №3, буде враховано дні, які відкриваються з розривом вниз.
Середній істинний діапазон
Середній істинний діапазон (ATR) - це експоненціальна ковзна середня величина справжнього діапазону. Уайлдер використав 14-денний ATR для пояснення концепції. Трейдери можуть використовувати більш короткі або триваліші часові рамки на основі своїх торгових уподобань. Більш тривалі часові рамки будуть повільнішими і, ймовірно, призведуть до меншої кількості торгових сигналів, тоді як коротші часові рамки збільшать торгову активність. Показники TR і ATR показані на малюнку 1.
Фіг.1 ілюструє, як за шипами в TR слідують періоди часу з меншими значеннями для TR. ATR згладжує дані та робить його більш підходящим до торгової системи. Використання необроблених входів для справжнього діапазону може призвести до помилкових сигналів.
Застосування середнього істинного діапазону
Більшість трейдерів погоджуються, що мінливість показує чіткі цикли і, покладаючись на це переконання, ATR може використовуватися для налаштування вхідних сигналів. Системи прориву ATR зазвичай використовуються короткотерміновими трейдерами для часових записів. Ця система додає ATR, або кратну ATR, на наступний день відкрито і купує, коли ціни рухаються вище цього рівня. Короткі торги - навпаки; ATR або множина ATR віднімається з відкритого і записи відбуваються при порушенні цього рівня.
Система прориву ATR може використовуватися як довгострокова система, вводячись у відкритий день після дня, який закривається вище закритого плюс ATR або нижче близького мінус ATR.
Ідеї, що стоять за ATR, також можуть бути використані для розміщення зупинок для торгових стратегій, і ця стратегія може працювати незалежно від типу входу. ATR є основою зупинок, використовуваних у знаменитій системі "черепах". Інший приклад зупинок, що використовують ATR, - це "вихід люстри", розроблений Чак ЛеБо, який розміщує кінцеву зупинку або з найвищої вершини торгівлі, або з найвищого закриття торгівлі. Відстань від високої ціни до кінцевої зупинки зазвичай встановлюється в три ATR. Він переміщується вгору в міру підвищення ціни. Зупинки на довгих позиціях ніколи не слід опускати, оскільки це перешкоджає меті зупинки на місці. (Докладніше див. Стратегії виходу: ключовий погляд .)
Висновок
ATR - це універсальний інструмент, який допомагає трейдерам вимірювати волатильність і може надавати місця входу та виходу. З цієї єдиної ідеї можна побудувати всю торговельну систему. Це показник, який повинні вивчати серйозні студенти на ринку.
(Дивіться далі: Введіть прибуткову територію із середнім істинним діапазоном )
