Що таке "Розплавлення"?
Погіршення - це драматичне і несподіване покращення інвестиційних показників класу активів, що спричинене частково тиском інвесторів, які не хочуть пропустити його зростання, а не фундаментальними поліпшеннями в економіці. Прибутки, які створює розплав, вважаються ненадійними ознаками напрямку, на який в кінцевому підсумку рухається ринок. Підпаси розплаву часто передують падінню розплаву.
Розуміння розплавів та нюансів економічних показників
Ігнорування розплаву та падіння танення, а натомість зосередження уваги на фундаментальних факторах починається з розуміння економічних показників. Економічні показники бувають у вигляді провідних показників та відстаючих показників. Це все форми економічних показників, за якими інвестори дотримуються, щоб прогнозувати напрямок фондового ринку та загальний стан здоров'я економіки США.
Провідні показники - це фактори, які зміняться до того, як економіка почне слідувати певній схемі. Наприклад, Індекс споживчої довіри (ІСН) є провідним показником, який відображає сприйняття та ставлення споживачів. Вони витрачаються вільно? Чи відчувають вони, як у них менше грошей для роботи? Підвищення або падіння цього показника є яскравим показником майбутнього рівня споживчих витрат, на який припадає 70% економіки.
Додаткові провідні показники включають Звіт про товари тривалого користування (DGR), розроблений за допомогою щомісячного опитування важких виробників, та Індекс менеджерів із закупівель (PMI), інший показник на основі опитування, який економісти дотримуються для прогнозування зростання валового внутрішнього продукту (ВВП).
Показники відставання змінюються лише після того, як економіка почала слідувати певній схемі. Це часто технічні показники, які відслідковують рух цін на їхні основні активи. Певні приклади відстаючих показників - це ковзний середній кроссовер і ряд за замовчуванням облігацій.
Ключові вивезення
- Зрив - це раптове подорожчання класу активів внаслідок інвестування штампами інвесторів, зацікавлених у вигоді від прибутку. Розпади не вказують на основи, і їх можна уникнути, зосередившись на економічних показниках, які забезпечують загальну картину здоров'я економіки США. На фондовому ринку можливе уникнення розплаву ціни акцій, орієнтуючись на основи діяльності акцій.
Розплавлення та фундаментальні інвестиції
Багато інвесторів намагаються уникнути розплаву та їхнього впливу на емоції інвесторів при розміщенні ставок, замість того, щоб зосередитись на основах компаній. Наприклад, Уоррен Баффет - відомий інвестор цінності, який доклав свого статку уважною увагою до фінансової звітності компаній, навіть на тлі економічних потрясінь. Він зосередився на корпоративної вартості та ціні: чи була компанія міцною фінансовою основою? Наскільки досвідченим та надійним було управління? І було це заниженою чи недооціненою? Ці питання часто допомагають інвесторам зосередитись на суттєвій цінності над галасом.
Приклад розплаву розплаву
Фінансові аналітики розцінили, що спад на фондовому ринку на початку 2010 року є можливим погіршенням, оскільки рівень безробіття продовжував залишатися високим, цінності житлової та комерційної нерухомості продовжували страждати, а роздрібні інвестори продовжували виводити гроші з акцій. Більше прикладів розпаду сталося під час Великої депресії, коли фондовий ринок зростав і впав кілька разів, незважаючи на загалом слабку економіку. Згідно з дослідженнями розпорядників багатств, запаси впали більш ніж на 80% між 1929 та 1932 роками. Однак вони прибули більше ніж на 90% у липні та серпні 1932 року, і ця тенденція тривала протягом наступних шести місяців.
