Що таке грошова нульова зрілість?
Гроші з нульовою строковістю (МЗМ) - це міра ліквідної грошової маси в економіці. Він представляє всі гроші, які доступні або в ліквідному стані. Наприклад, він включає гроші як готівку в руці або гроші на чековому рахунку, наприклад. Гроші на банківському компакт-диску не враховуються, оскільки вони не в стані, готовому витратити або іншим чином використати їх негайно.
Ключові вивезення
- Нульовий строк грошей - це міра ліквідних грошей в економіці. Він вимірює доступні готівкові гроші з рахунків і банкнот, чеків, заощаджень та рахунків на грошовому ринку. Він не включає компакт-диски та строкові депозити.
Розуміння нульової зрілості грошей (MZM)
Для тих, хто знайомий з вимірюванням грошової маси, MZM включає міру M2 за вирахуванням строкових депозитів плюс усі кошти на грошовому ринку. МЗМ став одним із бажаних заходів грошової маси, оскільки він краще представляє гроші, доступні в економіці для витрат і споживання. Крім того, Федеральний резерв припинив відстежувати M3 у 2006 році. Це вимірювання отримало свою назву від суміші всіх грошей з ліквідним та нульовим терміном погашення, знайдених у межах трьох M. MZM включає гроші у всі наступні:
- Фізична валюта (монети та банкноти) Перевірка та ощадні рахункиМісячні фонди ринку
Щоб гроші були включені до MZM, вони повинні бути погашені за номіналом, тому гроші в депозити, пов'язані з часом, або депозитні сертифікати (CD) не включаються до MZM. Економісти та центральні банкіри використовують MZM разом зі швидкістю MZM для кращого прогнозування інфляції та зростання, оскільки, чим більше доступних коштів, тим більше грошей потрібно витратити, що може бути ознакою інфляційного тиску.
Згідно з даними Сент-Луїса ФРЕД, загальний обсяг МЗМ в економіці США вперше перейшов 1 трлн доларів у 1982 році, а на межі 20 століття становив 4, 4 трлн дол. До 2008 року, що передувала Великій рецесії, загальна сума марок становила 8, 2 трлн дол., А станом на червень 2019 р. Вона становила 16 трлн дол.
Ці дані не є близьким провісником економіки чи тенденції зміни цін на фондовому ринку. Наприклад, хоча загальна сума MZM залишалася рівною для більшості 2005 року, спад, який розпочався через два роки у 2007 році та зіграв з такими руйнівними наслідками, не був обумовлений цією паузою в тренді. Якщо так, то зниження рівня квартир, яке відбулося у 2009 та 2010 роках, мало призвести до ще більш руйнівного спаду, але це було не так.
Замість того, щоб розглядати ці дані як сильно корельований прогноз руху ринку, економісти використовують це як вхідний внесок разом з іншими факторами для моделювання ринкової поведінки та тенденцій.
