Що таке повернення NAV?
Прибутковість NAV - це зміна вартості чистих активів взаємного фонду або ETF протягом заданого періоду часу. Прибутковість ПІВ взаємного фонду - це одна міра прибутку і може бути різною, ніж загальна дохідність або ринкова віддача, яку інвестори усвідомлюють, оскільки ці продукти можуть торгувати з премією або знижкою на ринку до обчисленої НАВ фонду.
Ключові вивезення
- Прибутковість NAV - це спосіб обчислення ефективності ETF або взаємного фонду з часом, переглядаючи вартість його компонентів. Замість того, щоб приймати зміни ринкової вартості фонду або загальну віддачу, повернення NAV використовує замість фонду зміну чистої вартості активів з часом. Чиста вартість активів (NAV) може відрізнятися від ринкової ціни фонду, оскільки NAV обчислюється в кінці дня, тоді як цінні папери, що зберігаються всередині фонду, торгуються протягом кожного торгового дня.
Розуміння повернення NAV
Прибутковість NAV обчислюється на основі щоденної NAV фонду, яка повідомляється після закриття фондового ринку кожного торгового дня. NAV - це базовий розрахунок, який здійснюють бухгалтери фонду. Він представляє загальні активи за вирахуванням загальної суми зобов'язань, розділених на непогашені акції. Вартість змінюється щодня з коливанням активів на основі ринкової вартості. Звіт про прибуткову валюту - це прозорий бухгалтерський захід, який звітує про фактичні активи у фонді наприкінці дня. Тому дивіденди, відсотки та розподіл прибутків від капіталу, виплачені акціонерам, не включатимуться до загальних активів, якщо вони не будуть реінвестовані.
Загальна віддача пайового фонду забезпечує показник ефективності, що включає виплати розподілу. Таким чином, він обліковує розподіли, пов'язані з фондом, які виплачуються акціонерам незалежно від того, реінвестуються ці розподіли у загальні активи фонду. Виплати за дистрибуцію є основною причиною того, що інвестор побачить зміни ВНВ порівняно із загальною віддачею.
Інвестиційні фонди, які торгують на біржах із щоденним ціноутворенням, такими як закриті фонди та фондові торги, також можуть мати ринкову ціну та прибуток на ринку. Фонди, що торгують у режимі реального часу із ринковою ціною, можуть спричинити ринкову премію чи знижку, що спричиняє різницю рентабельності ринку від норми прибутку. Кажуть, що фонди, що торгують вище своєї ВНВ, торгують із премією. Кошти, що торгують нижче своєї NAV, торгуються зі знижкою. Премії та знижки можуть виникати через оцінку цінних паперів у фонді в режимі реального часу порівняно з їх щоденною NAV. Фонди, як правило, торгуються близько до своєї ВНЗ з деяким відхиленням. Якщо фонд сильно відрізняється від своєї NAV, тоді уповноважені учасники можуть втрутитися, щоб допомогти виправити ціну.
Звіт про прибутки та збитки від Фонду
Інвестиційні компанії забезпечують прозорість у звіті про результати діяльності своїх фондів, щоб допомогти інвесторам визначити прибуток НАБ, загальну віддачу та прибуток на ринку. Інвестори повинні контролювати прибутки, які вони використовують для відстеження результатів своїх інвестицій. Забезпечення розуміння розрахунків ефективності фонду допоможе належній ретельності та порівнянню ефективності інвестора.
Більшість фондів закритого типу та ETF надаватимуть звітність про ефективність, що включає як прибуток NAV, так і прибуток від ринкової вартості. Фонд стратегічних можливостей Гуггенхайма є одним із прикладів закритого фонду. Інвестиції Фонду базуються як на кількісному, так і на якісному аналізі. Інвестиції охоплюють класи класів активів, включаючи постійний дохід, власний капітал та привілейовані акції. Станом на 9 січня 2018 року Фонд звітував над NAV про 10, 21% премії. Закриття NAV 9 січня становило 19, 78 дол. США проти ціни на ринковій вартості закриття в розмірі 21, 80 долара. Фонд також має 52-тижневу середню премію в розмірі 6, 54%.
