Що таке негативна пара перенесення?
Негативна пара переносу - це стратегія торгівлі іноземною валютою (форекс), в якій трейдер позичає гроші у валюті з високим відсотком та інвестує їх у валюту з низьким відсотком.
У цьому сценарії статус-кво не надає переваги торговцю. Це пояснюється тим, що сума відсотків, яку потрібно сплатити за збереження позиції, перевищує їхній процентний дохід. Тому трейдер буде ініціювати цю позицію лише в тому випадку, якщо вони будуть бичачи на валюті з низькою процентною ставкою, вважаючи, що вона оцінить відносно валюти з високою процентною ставкою.
Негативна пара несе також відома як негативна торгівля. Як така, вона є протилежною позитивній парі, яка також відома як торгівля.
Ключові вивезення
- Негативна пара переносу - це форекс-транзакція, яка передбачає спекуляцію на очікуваному подорожчанні валюти з високою процентною ставкою. Це протилежність позитивній торгівлі, яка більше відома. Негативні пари переносу пов'язані з негативною чистою позицією грошових потоків., тоді як навпаки стосується позитивної торгівлі.
Розуміння негативних пар, що проводять
Негативна пара переносу - це стратегія торгівлі на форекс, яка прагне використати різницю валютного курсу та процентних ставок, пов'язаних з різними валютами. Це зворотний бік популярнішої торговельної стратегії.
Щоб ініціювати негативну пару для перенесення, трейдер позичить гроші у валюті, в якій високі процентні ставки, а потім вкладе ці гроші в іншу валюту, в якій процентні ставки низькі. Це означає, що, ініціюючи позицію, торговець фактично несе негативний грошовий потік, оскільки їхні відсоткові витрати перевищують відсотковий дохід. Навпаки, традиційна торгівля здійснює зворотну операцію: запозичення у валюті з низьким відсотком та інвестування у високу відсоткову валюту з метою отримання позитивного чистого грошового потоку в перший день.
Торговець ініціює цю транзакцію лише тоді, коли вважає, що валюта з низькими відсотками, в яку вони інвестують, оцінить відносно валюти з високими відсотками, в якій вони позичають. У такому сценарії торговець отримав би прибуток, коли він перевернув початкову торгівлю: продаючи валюту, в яку вклав гроші, в обмін на валюту, в яку позичив, потім погасив борг і виграв прибуток від угоди. Зрозуміло, цей потенційний приріст повинен перевищувати вартість процентних платежів, здійснених протягом усього терміну інвестиції, щоб ціла операція була успішною.
Приклад реального світу негативної пари перенесення
Для ілюстрації, припустимо, ви торговець на Форекс, пильно стежите за світовим валютним ринком. Ви зауважуєте, що між країною X та країною Y існує курс 1: 1 і що процентні ставки в країні X становлять 4%, порівняно з 8% у країні Y. Ви також вірите, що Xs, валюта країни X, буде швидше за все, оцінюється відносно Ys, валюти країни Y.
Маючи це на увазі, ви вирішили структурувати позицію, згідно з якою можна отримати прибуток від очікуваного подорожчання Xs щодо Ys. Для цього ви починаєте позичати 100 000 Ys. Оскільки їх процентна ставка становить 8%, вам потрібно платити 8000 Ys на рік у відсотках.
Наступний ваш крок - вкласти ці гроші в Xs. Оскільки у них курс 1: 1, ви продаєте 100 000 Ys і отримуєте 100 000 Xs. Оскільки відсоткова ставка по Xs становить 4%, ви отримуєте 4000 Xs на рік у відсотках. Отже, ваша чиста позиція грошових потоків при ініціюванні торгів становить -4000 Ys на рік (4, 000 Xs процентний дохід - 8, 000 Ys процентні витрати, припускаючи курс 1: 1).
Протягом наступного року ваше передбачення здійсниться, і X оцінює на 50% по відношенню до Y. Отже, ви можете продати свої 100 000 Xs в обмін на 150 000 Ys. Потім ви погасите свою позику в 100 000 Ys. Після вирахування ваших чистих витрат на відсотки в 4000 Ys, вам залишається прибуток 46 000 Ys від операції (150 000 Ys - 100 000 Y Позика - 4 000 Y Чисті витрати на відсотки).
Звичайно, якби X не оцінив відносно Y, ви втратили б принаймні стільки, скільки ваші чисті витрати на відсотки. Якби X замість цього знецінився відносно Y, ваші втрати могли б значно збільшитися.
