Що таке негативне спорядження?
Негативна передача даних є практикою, поширеною в інвестуванні у власність. Це форма фінансового важеля, яка описує придбання інвестором доходу, такого як орендна нерухомість, коли актив не дасть достатнього доходу вартості активу. Наприклад, дохід від оренди є недостатнім для покриття кредитних платежів, технічного обслуговування, відсотків або амортизації активу в короткостроковій перспективі. В ідеалі, активі зрештою вийде достатньо грошей для покриття цих витрат. Причиною, що покупець буде використовувати негативну передачу, є те, що короткострокові втрати можуть бути корисними для податкової накладної власника в певних випадках.
Ключові вивезення
- Негативний інструмент - це форма фінансового важеля, типово сприймається в контексті інвестицій у власність. Негативно орієнтований актив - це той, який не дає достатнього доходу для покриття своїх витрат. Інвестор, який має негативний вплив, розраховує отримати податкові пільги в короткий термін і в кінцевому підсумку продати актив за вищою ціною, щоб компенсувати початкові збитки. Від'ємна передача стає вигідним підприємством, коли майно врешті продається.
Розуміння негативних передач
Негативно орієнтований актив - той, який не забезпечує достатній дохід для покриття його собівартості. Це призводить до збитків для власника активу. Користь для покупця чи інвестора полягає в тому, що залежно від країни інвестора нестача між отриманим доходом та належними відсотками може бути відрахована з поточного податку на прибуток. До країн, які дозволяють зменшити податок, належать Австралія, Японія та Нова Зеландія. Інші країни, такі як Канада, Франція, Німеччина, Швеція та США, дозволяють відрахування, але з обмеженнями. Інвестувати таким чином може мати сенс у випадках, коли очікується великий приріст капіталу в момент продажу, що відшкодує переривчасті збитки.
Прибуток від негативних передач
Негативна передача стає вигідним підприємством лише тоді, коли майно врешті продається. На момент продажу необхідною умовою є те, що значення майна повинні зростати, а не падати або постійно триматися. Якщо вартість майна падає або тримається стійко, власник може не мати можливості продати актив за досить високою ціною, щоб компенсувати збитки, тоді як актив давав недостатній дохід для покриття витрат. Багато інвесторів, які спекулюють таким чином, будуть навмисно шукати негативну оцінку для податкових відрахувань, сподіваючись, що вони отримають прибуток, коли майно буде продано з метою збільшення капіталу.
Спеціальні міркування щодо негативних передач
Інвесторам, які розглядають такий тип домовленостей, потрібно мати фінансову стабільність для фінансування дефіциту з кишені, поки нерухомість не буде продана і не буде досягнутий повний прибуток. Також надзвичайно важливим є те, що відсоткова ставка заблокована з самого початку або, якщо відсоток позичальника розраховується за плаваючим індексом, то переважаючі ставки залишаються низькими. Критика негативної передачі полягає в тому, що це може спотворити ринок житла за рахунок скорочення пропозиції житла, особливо орендної нерухомості, можливо, підвищить ціни на оренду та заохотить надмірні інвестиції в нерухомість.
