Глобальний технологічний титан Alphabet Inc. (GOOGL) виплачує виробнику смартфонів і співвітчизникам Silicon Valley FAANG однолітків Apple Inc. (AAPL), щоб вони залишалися основною пошуковою системою для iPhone, iPad та Mac. За оцінками Goldman Sachs, Google в даний час сплачує понад 9 мільярдів доларів витрат на придбання трафіку (TAC), що представляє собою більший потік доходів для компанії, що базується в Купертіно, Каліфорнія, ніж як iCloud, так і компанії Apple Music, як повідомляє Business Insider. За даними інвестиційного банку, Google міг би виділити цілих 12 мільярдів доларів на підтримку угоди з Apple у 2019 році.
Комісії TAC все ще значні. Основна частина послуг Apple
У записці до клієнтів у п’ятницю аналітик Goldman Sachs Rod Hall зазначив, що хоча виплата може здатися здоровою для Google, її інвестиції призвели до високої рентабельності інвестицій в пошукову систему з огляду на гроші, які вона заробляє на iOS за рахунок платних пошукових запитів.
"Ми вважаємо, що цей дохід нараховується довільно залежно від кількості пошукових запитів, які користувачі платформи Apple походять з Siri або в браузері Safari", - написав аналітик. "Ми вважаємо, що Apple - один з найбільших каналів залучення трафіку для Google."
Востаннє, коли Google розголосила суму платежу Apple, у 2014 році, завдяки судам, які показали, що фірма заплатила виробнику смартфонів 1 мільярд доларів, щоб залишатися його основною пошуковою системою, як зазначає Business Insider. У 2017 році Бернштейн прив’язав цю цифру до $ 3 млрд на рік.
Apple бики аплодували переходу компанії від її основного сегмента iPhone, який досі становить приблизно 60% від загального доходу, оскільки він збільшується вдвічі на підприємства з програмного забезпечення та сервісів, які пропонують постійні потоки доходів. На початку цього року технологічний титан став першою американською корпорацією, яка перевершила 1 трлн доларів ринкової вартості, значною мірою завдяки оптимізму щодо високих темпів зростання Apple Music, iCloud та App Store. Однак, згідно з моделлю Голдмана, плата за придбання трафіку (TAC) все ще становить 24% сегмента послуг Apple, тоді як AppleCare, програма ремонту та гарантії Apple, складає 17% від 31, 3 мільярда доларів доходу від послуг, що Apple отримала у 2017 році.
"Ми не віримо, що Служби Apple слід оцінювати окремо за кращим показником, ніж об'єднана компанія", - пише Холл.
Цінова ціна Goldman на 12 місяців у розмірі 240 доларів на акції Apple передбачає зростання на 6, 3% від поточних рівнів. Торгуючи приблизно на 0, 4% на $ 225, 74, акції Apple відображають 33, 4% приросту за рік (YTD) порівняно з 9% дохідністю S&P 500 за той же період.
