Що таке неповернення боргу?
Безресурсна заборгованість - це вид позики під заставу застави, яка зазвичай є власністю. Якщо позичальник за замовчуванням замовник, емітент може забрати заставу, але не може шукати позичальника за будь-якою подальшою компенсацією, навіть якщо застава не покриває повну вартість неповерненої суми. Це один випадок, коли позичальник не несе персональної відповідальності за позику.
Нерегресний борг
Розуміння заборгованості без регресу
Оскільки у багатьох випадках вартість перепродажу застави може опуститися нижче залишку позики протягом курсу позики, борг без регресу є більш ризиковим для позикодавця, ніж регресний борг.
Ключові вивезення
- Безресурсна заборгованість - це вид позики, що забезпечується заставою, яка, як правило, є власністю. Кредитори стягують більш високі відсоткові ставки за непотребною заборгованістю для компенсації підвищеного ризику (тобто вартість застави, що знижується нижче суми заборгованості за кредитом). Незважаючий борг характеризується високими капітальними витратами, тривалими періодами позики та невизначеними доходами Коефіцієнти позики та вартості, як правило, обмежуються до 60% у непотребних позиках.
Регресна заборгованість дозволяє позикодавцю піти за позичальником за будь-яким залишком, що залишився після ліквідації застави. З цієї причини кредитори стягують більш високі відсоткові ставки за неповерненням боргу для компенсації підвищеного ризику.
Регрес по відношенню до нерегресного боргу
Регресна заборгованість надає кредитору повну самостійність переслідувати позичальника за загальною заборгованістю у разі невиконання зобов'язань. Після ліквідації застави будь-який залишок, що залишився, називається залишком дефіциту. Кредитор може спробувати зібрати цей баланс кількома способами, включаючи подання позову та отримання рішення про недостатність у суді. Якщо борг не застосовується, позикодавець може ліквідувати заставу, але не може намагатися стягнути залишок дефіциту.
Що стосується непотребної заборгованості, єдиним захистом кредитора від дефолту позичальника є можливість вилучити заставу та ліквідувати її для покриття заборгованості.
Наприклад, розглянемо автокредитора, який позичає клієнту 30 000 доларів на придбання нового транспортного засобу. Нові машини відомі тим, що швидко знижуються в ціні хвилини, коли вони їхали з партії. Коли позичальник перестає робити платежі за автомобіль через півроку в кредит, транспортний засіб коштує лише 22 000 доларів США, але позичальник все ще заборгував 28 000 доларів.
Кредитор повертає автомобіль назад і ліквідує його за повну ринкову вартість, залишаючи залишок дефіциту в розмірі 6000 доларів. Більшість автокредитів - це регресні позики, тобто кредитор може переслідувати позичальника за дефіцитом 6000 доларів. У випадку, якщо мова йде про позику без регресу, позикодавець втрачає цю суму.
Спеціальні міркування
Позикований борг характеризується високими капітальними витратами, тривалими періодами позик та невизначеними потоками доходів. Оформлення цих позик вимагає навичок фінансового моделювання та ґрунтовних знань базової технічної сфери. Кредитори вводять більш високі кредитні стандарти позичальникам, щоб мінімізувати ймовірність дефолту. Позики без регресу за рахунок їх більшого ризику мають більш високі відсоткові ставки, ніж регресні позики.
