Що таке дисбаланс замовлення?
Дисбаланс замовлень - це ситуація, що виникає внаслідок надмірності замовлень на купівлю або продаж на конкретну цінні папери на торговій біржі, що робить неможливим узгодження замовлень покупців і продавців. Для цінних паперів, за якими наглядає виробник ринку або спеціаліст, акції можуть бути внесені із визначеного резерву для додавання ліквідності, тимчасово очищаючи надлишки замовлень з товарних запасів, щоб торги з цінними паперами могли відновитись на впорядкованому рівні. Екстремальні випадки дисбалансу замовлень можуть спричинити призупинення торгів до моменту усунення дисбалансу.
Розуміння порушень порядку
Дисбаланс замовлення часто може виникати, коли основні новини потрапляють на акції, такі як випуск прибутку, зміна вказівок або активність злиття та придбання. Дисбаланси можуть переміщувати цінні папери в бік зворотного або нижчого боку, але більшість дисбалансів відпрацьовуються протягом декількох хвилин або годин за один щоденний сеанс. Менші, менш ліквідні цінні папери можуть мати дисбаланси, які триватимуть довше однієї торгової сесії, оскільки в руках менше людей.
Ключові вивезення
- Дисбаланс замовлень існує, коли є надлишок замовлень на купівлю або продаж для певного цінного паперу. Більший дисбаланс замовлень короткочасний, але може існувати годинами і навіть цілий день. Використання лімітних замовлень, а не ринкових замовлень може допомогти усунути деякі проблеми з купівлею або продажем під час дисбалансів замовлень.
Інвестори можуть захистити себе від мінливих змін цін, які можуть виникнути внаслідок дисбалансу замовлень, використовуючи лімітні замовлення при розміщенні торгів, а не ринкові замовлення. Ринкове замовлення - це просто придбати чи продати за найкращою ціною, доступною на той час, тоді як лімітним замовленням є той, де інвестор хоче купити чи продати за конкретною ціною.
Спеціальні міркування
Інші випадки, які можуть призвести до дисбалансу порядку, включають витоки інформації або чутки, які можуть вплинути на акції публічної компанії. Наприклад, може набути чинності законодавство, яке може вплинути на діяльність компанії та бізнес-модель. Компанії, які використовують новіші технології та платформи, які випереджають існуючі закони, можуть бути особливо сприйнятливі до цього, оскільки регулятори грають на підхоплення та в процесі впровадження правил, що дозволяють зменшити норму прибутку.
По мірі того, як кожен торговий день наближається до кінця, дисбаланс порядку може виникнути, оскільки інвестори гоняться замикати акції поблизу ціни закриття. Особливо це може зігратись, якщо ціна акцій буде розцінена зі знижкою в той самий день торгівлі.
Інвестори, які хочуть уникнути купівлі чи продажу на тлі таких дисбалансів замовлень, можуть спробувати вчасно здійснити свої замовлення заздалегідь на хвилі покупців і продавців, які можуть прийти.
Якщо буде повідомлення про дисбаланс замовлення із занадто великою кількістю замовлень покупців, власники акцій можуть скористатися можливістю продати частину своїх акцій та скористатись підвищеним попитом. Очікують, що вони зможуть побачити прибутковий прибуток від інвестицій із потенційно вищими цінами. І навпаки, покупці можуть спробувати скористатися надмірною кількістю замовлень на продаж, коли ціни тимчасово знижуються через дисбаланс.
