Що таке перенапруження?
Перевищення описує позику або продовження кредиту, яке більше, ніж те, що може повернути позичальник. Перевищення може вимагати позичальника консолідувати свої борги в єдиний кредит. Споживачі, які повинні використовувати більше третини чистого доходу для погашення боргу, крім своєї іпотеки, як правило, вважаються завищеними.
Розуміння перенапруження
Для торговців цінними паперами та інвесторів, перевищення - це важелі, що перевищують його власний рахунок та купівельну спроможність. Це може значно посилити втрати на ведмежій ринку та змусити торговця виконувати круті маржинальні дзвінки. Неможливість цього зробити може призвести до примусової ліквідації цінних паперів та заморозки рахунку.
Ідея перевищення може змінюватись залежно від фінансових характеристик позичальника. Заможні фізичні особи та бізнес, багатий готівкою, можуть взяти на себе пропорційно більше боргів, ніж слабкі позичальники, не перебільшуючи себе.
Часом перенапруження може бути поза контролем керівництва фірми. Наприклад, під час різкого економічного спаду, такого як спад, фінансовий стан бізнесу може істотно погіршитися в значній мірі поза контролем компанії. В умовах жорсткого економічного середовища не рідкість колись здоровий бізнес перебільшується, коли умови виходять з їхньої користі. Це може статися з цілими секторами навіть під час міцного економічного клімату. Наприклад, традиційні роздрібні торговці з цегли та мінометів намагаються пристосуватися до конкуренції в мережі Інтернет та електронної комерції - незважаючи на рекордний ріст у багатьох сегментах економіки.
Кредит, заборгованість та перевищення є складними для фінансового моделювання. Оскільки ці фактори мають чимось ефект "сніжної кулі", коли умови нагромаджуються одна на одну, звичайні лінійні моделі не враховують нелінійний, експоненційний характер кредитного ризику. Часто, коли сильні емітенти або позичальники кредитів можуть швидко погіршитись до слабких кредитів, оскільки закон Мерфі працює проти фізичної особи чи бізнесу: все, що може піти не так, піде не так.
