Нам усім потрібно зупинитися і відпочити. Не кажіть цього парижанам. Хоча Нью-Йорк - місто, яке ніколи не спить, Париж - місто, яке ніколи не зупиняється. У місті є один і єдиний знак зупинки; це в 16-му окрузі. По всьому іншому місту водії просто піддаються руху ліворуч та світлофорів.
Але іноді нам потрібен знак зупинки, особливо для ринку. Наприклад, було б чудово знати, коли ринок збирається перегріватися. Так само, як і автомобіль, ми змогли би відмовити двигун (наш ризик) до того, як відбудеться перегрів, і настане криза (виправлення).
На щастя, на ринку є багато знаків зупинки - це лише питання, чи ми їх бачимо чи ні. Наслідок вибору не бачити знаків у реальному світі може бути крутим. Те саме можна сказати і для ігнорування попереджувальних знаків ринку.
Однією з ознак, на яку я покладаюся, є метр перегріву великих купівлі та продажу. Я переглядаю понад 5000 акцій щодня. Потім я шукаю, які з них, ймовірно, мають незвичну купівлю та продаж. Ті, хто купує та продають сигнали, отримують татуювання та будують у співвідношенні. Ви можете побачити це нижче.
Коли співвідношення переходить у зелений колір, ринок перепродається. Ми можемо очікувати ралі на ринку незабаром після цього. Коли він переходить у червоний колір, ринок перекуплений, і ми можемо очікувати відступу незабаром після цього. Нижче ви бачите, що умови перепродажу дуже надійні. Показання перекупленості трохи менше, але все одно очевидно, на що слід звернути увагу. Зауважте, що коефіцієнт для знаходиться в діапазоні перегрітого помаранчевого кольору:
www.mapsignals.com
Це відношення, близьке до перекуплення, було попереджувальним знаком. Це була можливість отримати прибуток і зменшити ризик в деяких портфелях для агресивних трейдерів. Зауважте, що сталося з ринком та більшості секторів, як тільки ринок перегрівся - ми повернулися назад:
FactSet
Напівпровідники були самотньою яскравою плямою. Це може бути відображено в сигналах. Інформаційні технології побачили деякі сигнали про купівлю - 27 із 180 можливих акцій. Подивіться також на матеріали - сектор був одним із двох, які були позитивними за тиждень. І нижче зауважте, що сигнали про покупку були 22 із 79. Ви також можете бачити потужність великої торгівлі грошима енергоносіями, оскільки сектор зменшився на 2, 7%, тоді як 35% запасів енергії зареєстрували сигнали продажу.
www.mapsignals.com
Знаки існують для того, щоб побачити - просто потрібно знати, на що звернути увагу. Уявіть, що їдете на автомобілі в країні, яка має зовсім інші дорожні знаки та закони. Ви б не знали, що шукати. Ринок схожий. Існує багато різних способів орієнтації на ринок. Купівля та продаж великих грошей - це дуже ефективний спосіб, який я виявив за роки роботи над інституційними торговими столиками.
Але тепер, коли у нас є сигнали, що показують нам перегрітий ринок, що ми насправді робимо з цією інформацією? Чи означає перегрітий ринок, що ми прямуємо до катастрофи? Відповідь приходить в нижній точці… Давайте подивимось на загальну картину:
- Ринок перегрітий, а не перекуплений. Відступ від перегріву назад на нейтральну територію означає, що ринки можуть скинути і відновити тенденцію до зростання. Загальна тенденція була однією з великих купівлі грошей. Американський фондовий ринок залишається оазисом у складній глобальній ситуації. Акції Європи, Азії та Латинської Америки пропонують невизначеність у кращому випадку. Продажі та прибутки в США продовжують свої сильні кроки вперед. У міру збільшення акцій прибутковість їх дивідендів падає. Але навіть при рекордно високих запасах доходи стислих облігацій США просто не відповідають інвестиціям в акції. Подивіться на таблицю нижче, і ви побачите, що (для заможних інвесторів) просто купівля S&P 500 та отримання дивідендної доходності 1, 87% дає вам на 18% більше грошей у кишені, ніж придбання казначейства на 2, 05%:
FactSet
Перегрітий ринок не означає вийти ; це просто означає бути пильними. Я використовую цю можливість для отримання грошових коштів на вигідних торгах, в яких я не збираюся займатися на тривалий час. Я не торкаюся основних акцій та довгострокових позицій. Це тому, що історія показала, що ринок, швидше за все, відновить свій марш вище після будь-якого скидання.
Для мене це означає зменшити ризик та збільшити гроші, щоб мати під рукою, коли ринок пропонує нам знижки на великі акції. Тож, коли і якщо співвідношення покупки до продажу крапель, я б радив мати готовий сухий порошок та квитки на продаж. Це означає, що я буду шукати потенційну можливість придбання в найближчі тижні. Серпень, як відомо, приносить мінливість. Мої дані перегукуються з цією установкою.
Ринки потік і потік. Коли я намагаюся орієнтуватися в них, я дивлюся на те, що роблять великі гроші. Прямо зараз це говорить мені, що покупка займає паузу. Але ця пауза принесе можливість. Американські акції - найкраще місце, де можна покласти гроші, але попереду літні катки можуть бути неприємними. Використання вивісок на ринку може сказати нам, коли пришвидшити та коли уповільнити роботу. Але найголовніше - ми не зупиняємось.
Акції США як і раніше є найкращим довгостроковим місцем. Як менеджер з 2 мільярдів доларів сказав мені: "Куди ще ти збираєшся їхати? Ти хочеш негативні ставки до кінця життя?"
Можливо, паризькі містобудівники проконсультували Конфуція: "Не має значення, наскільки повільно ти їдеш, поки не зупинишся".
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Перегріті ринки можуть запропонувати продаж акцій, якщо інвестор терплячий.
