Найбільші компанії розваг, включаючи Netflix (NFLX) Inc., власник Time Warner AT&T INc. (T) та Comcast Corp. (CMCSA) витрачають мільярди доларів шаленим темпом, щоб придбати класичні телевізійні програми, щоб посилити свої потокові послуги. Потокова передача постійно зростає у популярності, а можливості перегляду клієнтів ще більше розширюватимуться, коли мова йде про ці послуги. Netflix, зокрема, є акцією FANG, яка ускладнює справи.
Що це означає для інвесторів
Оскільки ці компанії збільшують витрати на програмування, вони також збільшують ставки для інвесторів. Залучення нових клієнтів може означати великий успіх, але низька кількість глядачів зробить все складніше відшкодувати ці інвестиції, завдаючи шкоди прибуткам цих компаній та цінам акцій. В останні тижні ці та інші медіа-гіганти витратили цілих 2 мільярди доларів лише на попередній телевізійний контент за детальний звіт "Wall Street Journal", як описано нижче. Інвестори повинні очікувати, що ця класична гонка озброєнь телебачення продовжиться, оскільки медіакомпанії змагаються за глядачів та дохід.
Екстравагантні витрати
Останніми тижнями Netflix придбав права на ситком "Seinfeld", тоді як Comcast забезпечила ексклюзивні права на трансляцію на "Парки та відпочинок", а популярні шоу "Друзі" та "Офіс" знайшли нові будинки. Основним поштовхом до цього спалаху витрат є те, що весною 2020 року Comcast, WarnerMedia, Walt Disney Co. (DIS) та Apple Inc. (AAPL) запускають чотири основні потокові послуги. Відповідно до опитування Magrid, поточні клієнти зазвичай готові платити близько 38 доларів на місяць за кілька потокових послуг; медіа-гіганти вище сподіваються виграти місце в цьому пулі для якомога більшої кількості клієнтів.
Війна для торгів для цих шоу також є напруженою, оскільки їх так мало. Деякі найдорожчі телевізійні шоу належать до числа "дуже обмеженої кількості чудових комедійних назв, які мають велику кількість епізодів і є вічнозеленими", згідно з даними Майкла Натансона з MoffettNathanson Research. Можливо, саме такий тип мислення змусив AT&T витратити 600 мільйонів доларів на п'ять років внутрішніх прав на "Теорію великого вибуху" на HBO Max. Цей прицільний цінник може ускладнити прибутку HBO Time Warner, коли він отримує прибуток, за Баррона.
Що далі
Незважаючи ні на що, зсув, швидше за все, триватиме в напрямку потокового потоку. Вже лише 65% американців платять за кабельне або супутникове телебачення, менше 69%, які платять за потокове передавання, за даними Barron's. Звичайно, медіа-гіганти роблять ставку, що ці класичні шоу ще більше розширять глядацьку аудиторію.
