Що таке первинний інструмент?
Основним інструментом є фінансова інвестиція, ціна якої базується безпосередньо на її ринковій вартості. Фінансовим інструментом може бути будь-який тип фінансових інвестицій, який оцінюється виходячи із власної вартості. Приклади основних інструментів включають акції, облігації та валюту. Будь-який спотовий ринок, який торгує "готівковим" активом, включає первинний інструмент.
Навпаки, ціна похідних інструментів, таких як опціони та ф'ючерси, часто базується на вартості первинного інструменту.
Розуміння первинних інструментів
Первинні інструменти - це стандартні фінансові інвестиції. Вони часто торгують на основних біржах з високим рівнем ліквідності. Їх ринкова вартість визначається виходячи з припущень щодо їх індивідуальних особливостей.
Первинні інвестиції, як акції, - це те, про що думають більшість початкових інвесторів, коли вони думають про інвестиції. Це тому, що для інвестування в первинні інструменти часто потрібні лише загальні знання про ринки та принципи інвестування.
Розуміння первинних інструментів забезпечує базові знання для похідних. Похідні інструменти були створені для захисту від деяких ризиків первинних інструментів. Деривативи також пропонують продукти для альтернативних стратегій інвестування, які ґрунтуються на спекуляції цінностей основних основних інструментів.
Ключові вивезення
- Первинний інструмент - це фінансова інвестиція, ціна якої заснована безпосередньо на його ринковій вартості. До первинних інструментів належать товари, що торгуються готівкою, такі як акції, облігації, валюти та спотові товари. основний (базовий) актив.
Похідні інструменти
Похідні інструменти створюють альтернативний продукт для інвесторів, які прагнуть отримати вигоду від змін ринкової вартості первинних інструментів. Вони відомі як непервинні інструменти. Опції "дзвінки" та "ф'ючерси" - деякі з похідних, які можна використовувати для отримання прибутку від первинних інструментів. Похідні отримують свою назву, оскільки вони походять від основного (базового) активу.
Деривативи, як правило, складніші за основні інструменти через методології ціноутворення. Похідні продукти мають значення, які генеруються з первинного приладу. Опції щодо акцій - одні з найпоширеніших похідних продуктів, які використовуються альтернативними інвесторами. Black Scholes - основна методологія розрахунку ціни похідних опціонів на акції. Він визначає ціну похідного товару, враховуючи п'ять вхідних змінних: страйкова ціна, запропонована опціоном, поточна ціна акцій, час закінчення терміну дії опціону, безризикова ставка та мінливість.
Black Scholes використовується для обчислення ціни на опції виклику та пут. Варіанти викликів пропонують інвестиційний продукт для інвесторів, які прагнуть отримати вигоду від зростаючої ціни акцій. Придбання опції виклику дає інвестору право придбати акцію за вказаною страйковою ціною. Купівля пут-опціону дає інвестору право продати акції, коли вони оцінюють, що ціна падає.
Варіанти дзвінків та дзвінків - це два найпоширеніші види не первинних інструментів, якими торгують на ринку. Ф'ючерсна продукція - це також не первинні інструменти, які дозволяють інвесторам захищатись від ринкових змін первинних інструментів. Ф'ючерсні контракти, як правило, оцінюються за моделлю собівартості або очікуваної тривалості. Вони дозволяють інвестору зробити майбутню ставку на основний інструмент, купуючи ф'ючерсний контракт. Ф'ючерсні контракти можна придбати для різних інвестицій в первинний інструмент. Валютні ф'ючерси, які роблять ставку на майбутні ціни валютних цінностей, є одними з найбільш поширених видів ф'ючерсів, якими торгують інвестори.
