Що таке уникнення жалю?
Уникнення жалю - це теорія, що використовується для пояснення тенденції інвесторів відмовлятися визнавати, що було прийнято погане інвестиційне рішення. Іноді називають невдалою витратою коштів, уникнення ризиків може призвести інвесторів занадто довго затримуватися на погані інвестиції або продовжувати додавати гроші, сподіваючись, що ситуація обернеться і збитки можуть бути відновлені, тим самим уникнути почуття жалю. Внаслідок цього поведінку іноді називають ескалацією прихильності.
Розуміння уникнення жалю
Уникнення жалю - це коли людина витрачає час, енергію чи гроші, щоб уникнути жалю з приводу початкового рішення. Ресурси, витрачені на те, щоб початкові інвестиції не були витрачені, можуть перевищувати вартість цієї інвестиції. Одним із прикладів є покупка поганого автомобіля, а потім витратити більше грошей на ремонт, ніж первісна вартість автомобіля, а не визнати, що була допущена помилка і що ви повинні були просто придбати інший автомобіль.
Уникнення жалю в період житлової кризи
Під час кризи житла 2008 року багато останніх покупців будинків відмовилися відходити від своїх іпотечних кредитів, незважаючи на те, що їхня вартість нерухомості знизилася настільки, що вони не вартували іпотечних платежів. Дослідження 2010 року показали, що вартість нерухомості повинна опуститися нижче 75% від залишків грошей, що належать до того, як власники будинків розглядали можливість піти. Якби рішення базувалися виключно на раціональних економічних факторах, багато власників пішли б раніше. Натомість, емоційна прихильність до будинків у поєднанні з відразою бачити гроші, витрачені раніше ні до чого, змушували їх затягувати ходьбу.
Фінанси поведінки та уникнення жалю
Поле поведінкових фінансів фокусується на тому, чому люди приймають нераціональні фінансові рішення. Уникнення жалю - це приклад ірраціональної поведінки. Гроші вкладаються або витрачаються на основі настроїв та емоцій, а не на раціональному процесі прийняття рішень. Інвестори, які демонструють такий тип поведінки, цінують гроші, витрачені в минулому, більше, ніж гроші, витрачені в майбутньому для відновлення попередньої інвестиції.
Приклад «Помилкової помилки» Приклад уникнення жалю
Інший приклад уникнення жалю відомий як "Конкорд помилок". Британський та французький уряди продовжували вливати гроші в розробку літака "Конкорд" задовго після того, як стало очевидним, що для цього більше немає економічного обгрунтування. Захоплені політики не хотіли мати справу із збентеженням, як потягнути пробку та визнали, що витрачені гроші не призведуть до функціонування транспортного засобу. Отриманий автомобіль та гроші, витрачені на його розвиток, майже повсюдно розцінюються як комерційний збій.
Запобігання поведінці уникнення жалю
Базове розуміння поведінкових фінансів, розробка міцного портфельного плану та розуміння толерантності до ризиків та причин цього можуть обмежити ймовірність залучення до деструктивної поведінки уникнення жалю.
