Коли маса доказів вказує в одну сторону, як це було протягом більшості останніх двох років, є сенс бути агресивними та користуватися чіткими тенденціями, коли вони недоторкані. Однак коли умови змінюються і докази стають більш змішаними, підходить більш нейтральний підхід. Але як це виглядає з практичного сенсу?
Існує кілька способів виразити зміщення упередженості від бичачого до нейтрального, включаючи підтягування упорів, бути менш агресивними на тривалій стороні, володіти захистом і багато інших. Один з найпростіших способів - збір готівки.
Наприкінці вересня ми окреслили, як повинен виглядати ринок, щоб ми перейшли до більш нейтральної упередженості, і ті умови з тих пір склалися. Як результат, підвищення позиції грошових коштів у цей період нестабільності ринку послужило двом важливим цілям.
По-перше, вища позиція грошових коштів дозволяє вам управляти ризиком, уникаючи частину цінової дії. Вихід зі своїх поточних позицій (якщо вони перебувають на ліквідних, публічних ринках) не коштує вам набагато більше, ніж комісія за здійснення торгівлі та забезпечує негайне джерело захисту портфеля, коли фондовий ринок падає.
Друга причина полягає в тому, що збір готівки дозволяє бути більш гнучкими у своєму портфелі. Незалежно від того, переходите ви з нейтрального на бичачий або бичачий, вам знадобиться капітал, щоб працювати, коли умови змінюються в ту чи іншу сторону.
Вчора був цікавий день, коли багато основних показників відхилилися і повернулися назад, щоб закрити майже рівне і вище свого початку жовтня. Якщо ми побачимо наступні подальші результати, це підтвердило б потенційну різку розбіжність, яку ми бачимо на широті, оскільки менша кількість запасів робить нові мінімуми або сприймають перепродані умови. Однак, якщо ми побачимо, що ці потенційні бичачі розбіжності та імпульси не вдасться, коли ціни повернуться нижче сьогоднішнього мінімуму, це, ймовірно, створить нас для подальшого зниження до рівня мінімуму Q1.
Незалежно від результату, наш нейтральний підхід дозволяє нам бути готовими до плану будь-якої ситуації. Незалежно від того, граєте ви на ринку з довгого боку для відскоку, використовуючи силу для полегшення на довгих або додавання шортів та / або використовуючи перерву останніх мінімумів, щоб додати або натиснути короткі позиції, маючи гнучкість, яку готівка забезпечила за останні кілька тижнів дозволяє підходити до ринку з позиції сили.
Наразі ми раді терпіти і чекаємо розробки налаштувань якості винагород / ризиків. Пам'ятайте, на Уолл-стріт не називають страйків.
