Що таке Комісія з цінних паперів та бірж (SEC)?
Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) - незалежне федеральне урядове відомство, відповідальне за захист інвесторів, підтримку справедливого та впорядкованого функціонування ринків цінних паперів та сприяння формуванню капіталу. Він був створений Конгресом у 1934 році як перший федеральний регулятор ринків цінних паперів. SEC сприяє повному публічному оприлюдненню, захищає інвесторів від шахрайських та маніпулятивних практик на ринку, а також здійснює моніторинг дій корпоративного поглинання в США. Він також схвалює заяви про реєстрацію бухгалтерів серед фірм, що займаються андеррайтингом.
Як правило, випуски цінних паперів, що пропонуються в міждержавній торгівлі, поштою або в Інтернеті, повинні бути зареєстровані в SEC, перш ніж вони можуть бути продані інвесторам. Фірмові фірми - такі як брокери, консультаційні фірми та менеджери з активів, а також їхні професійні представники - також повинні зареєструватися в SEC для ведення бізнесу. Наприклад: вони відповідатимуть за затвердження будь-якої формальної біржі біткойна.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC)
Ключові вивезення
- Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) несе відповідальність за нагляд за ринками цінних паперів та захист інвесторів. SEC може порушити лише цивільні позови проти порушників правопорушень, але працює з Міністерством юстиції у кримінальних справах. Після Великої рецесії SEC отримала стягнення близько 4 мільярдів доларів у вигляді штрафних санкцій та інших збитків в результаті свого переслідування.
Як працює Комісія з цінних паперів та бірж (SEC)
Основна функція SEC - нагляд за організаціями та особами на ринках цінних паперів, включаючи біржі цінних паперів, брокерські фірми, дилери, інвестиційні консультанти та інвестиційні фонди. Завдяки встановленим правилам та нормам цінних паперів, SEC сприяє розкриттю та обміну інформацією, пов’язаною з ринком, чесній торгівлі та захисту від шахрайства. Він надає інвесторам доступ до звітів про реєстрацію, періодичних фінансових звітів та інших форм цінних паперів за допомогою електронної бази збору даних, аналізу та пошуку даних, відомих як EDGAR.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) була створена в 1934 році, щоб допомогти відновити довіру інвесторів після краху фондового ринку 1929 року.
ЦВК очолює п'ять уповноважених, які призначаються президентом, один з яких призначений головою. Кожний строк комісіонера триває п'ять років, але вони можуть прослужити ще 18 місяців, поки не буде знайдена заміна. Щоб сприяти безпартійності, закон вимагає, щоб не більше трьох з п'яти уповноважених походили від однієї політичної партії.
SEC складається з п'яти відділів і 24 офісів. Їх цілі - тлумачити та вживати виконавчих дій щодо законів про цінні папери, випускати нові правила, забезпечувати контроль за установами цінних паперів та координувати регулювання між різними рівнями влади. П'ять підрозділів та їх ролі:
- Відділ корпоративних фінансів: Забезпечує надання інвесторам суттєвої інформації (тобто інформації, що стосується фінансових перспектив компанії або ціни акцій) для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень. Відділ примусового виконання: Відповідальний за виконання положень СЕК шляхом розслідування справ та судового розгляду цивільних позовів та адміністративних проваджень. Відділ управління інвестиціями: регулює інвестиційні компанії, змінні страхові продукти та зареєстровані федеральними консультантами з питань інвестицій. Відділ аналізу економіки та ризиків: інтегрує економіку та аналітику даних в основну місію SEC. Відділ торгівлі та ринків: Встановлює та підтримує стандарти справедливого, впорядкованого та ефективного ринків.
SEC може доводити тільки цивільні позови, або у федеральний суд, або до адміністративного судді. Кримінальні справи підпадають під юрисдикцію правоохоронних органів у межах Міністерства юстиції; однак, SEC часто тісно співпрацює з такими установами, щоб надати докази та допомогти у судових розглядах.
У цивільних позовах SEC вимагає двох основних санкцій:
- Закон Jumpstart про наш бізнес-стартап 2012 року
Сьогодні SEC проводить численні цивільно-правові дії проти фірм та приватних осіб, які порушують законодавство про цінні папери. Він бере участь у кожному великому випадку фінансових проступків, безпосередньо чи спільно з Міністерством юстиції. Типові злочини, що переслідуються SEC, включають бухгалтерські шахрайства, поширення оманливої чи неправдивої інформації та інсайдерську торгівлю.
Після Великої рецесії 2008 року СЕК сприяла кримінальному переслідуванню фінансових установ, що спричинило кризу та повертало мільярди доларів інвесторам. Загалом він стягнув з 204 юридичних чи фізичних осіб і зібрав близько 4 мільярдів доларів у вигляді штрафних санкцій, недомовленостей та інших грошових пільг. Наприклад, Goldman Sachs заплатив 550 мільйонів доларів, що є найбільшим штрафом для компанії на Уолл-стріт і другим за величиною в історії SEC, що перевищило лише 750 мільйонів доларів, сплачені WorldCom.
Тим не менш, багато спостерігачів розкритикували СЕК за те, що вони не зробили достатньо для того, щоб допомогти притягнути до кримінальної відповідальності посередників та вищих керівників, які були причетні до кризи, і майже всі вони ніколи не були визнані винними у значних правопорушеннях. Поки лише один керівник Уолл-стріт був ув’язнений за злочини, пов'язані з кризою. Решта або погодилися з грошовим штрафом, або прийняли адміністративні покарання.
