Коли інвестори викуповують акції пайових фондів, процес дуже простий. Акції взаємного фонду не торгуються протягом дня. Натомість акції розцінюються під час закриття ринку о 16:00 EST, коли обчислюється їх чиста вартість активів (NAV). Взаємні фонди, як правило, зберігають готівкові резерви для покриття викупу інвесторів, щоб вони не були змушені ліквідувати портфельні цінні папери у невідповідний час. При більшості викупів взаємних фондів виручка надходить до інвестора наступного робочого дня.
Є наслідки, які можуть бути спричинені при викупі акцій пайових фондів, але багато інвесторів не знають про ці події. Приклади цих наслідків включають збори, збори, комісії та витрати, які зменшують очікуваний прибуток інвестора. Усі витрати на фонд описуються в проспекті фонду. Важливо, щоб інвестори читали проспект фонду, щоб зрозуміти всі фінансові наслідки, перш ніж купувати, продавати або обмінювати акції взаємного фонду.
Заняття пайових взаємних фондів
Багато пайових фондів пропонують кілька класів акцій, такі як акції "Клас А" та "Клас В". Кожен клас акцій володіє однаковими цінними паперами, але матиме різні комісії та витрати. Інвестори можуть вибрати структуру комісій та витрат, яка найкраще відповідає їхнім цілям інвестування.
Ключові вивезення
- Коли інвестор продає акції взаємного фонду, процес викупу є простим, але можуть виникнути несподівані збори або збори. Клас А акції, як правило, мають навантаження на передовий продаж, який стягується під час здійснення інвестицій, але акції класу B можуть накладати плата за продаж акцій. Деякі пайові фонди стягують плату за дострокове погашення, щоб відмовити від короткострокової торгівлі. Обмінний збір - це плата, яка стягується, коли інвестор обмінює один пайовий фонд на інший тим самим сімейством фонду. Інвестори можуть заборгувати податками, коли приріст капіталу реалізуються при продажу акцій фонду на оподатковуваному рахунку.
Акції класу A, як правило, накладають навантаження на продажі, що застосовується для компенсації брокерам. Акції класу B не мають переднього продажу, але вони можуть накладати відстрочену плату за продаж, коли продаються акції взаємного фонду. Акції класу C можуть мати або переднє навантаження, або зворотне навантаження, але ці збори, як правило, нижчі, ніж для акцій класу A або B.
Типова плата за переднє завантаження може становити 4% від початкової інвестиції, але вона не може перевищувати 8, 5%. Процентний навантажувач може зменшуватися в міру збільшення розміру покупки інвестора. Збори за завантаження продажів не можуть перевищувати 8, 5%, і цей відсоток з часом зменшуватиметься, поки він не досягне нуля. Довгострокові інвестори можуть вибирати акції класу B, коли вони очікують тривалий період проведення акцій фонду. Усі три класи акцій також накладають цілий спектр зборів і витрат акціонерів.
Важливо зауважити, що фонди без навантаження не стягують плату за купівлю чи продаж акцій, але, як і при завантаженні фондів, вони стягують інші збори та витрати, які можуть знизити прибуток акціонерів.
Плата за акціонери
Комісії для акціонерів включають операційні витрати пайового фонду, такі як інвестиційні консультаційні збори, плата за маркетинг та розповсюдження 12b-1 та інші адміністративні витрати. Комісії 12b-1 виплачуються з активів фонду, а значить, інвестори сплачують ці збори опосередковано. Комісії 12b-1 покривають витрати на маркетинг та продаж акцій фонду, включаючи витрати на рекламу, компенсацію брокера, друк та розсилку проспектів та літературу про продаж.
Плата за дострокове погашення
Деякі взаємні фонди стягують плату за дострокове погашення, щоб відмовити від короткострокової торгівлі. Як правило, ці збори набувають чинності для періодів проведення від 30 днів до одного року. Плата за дострокове погашення сплачується до фондів і є окремими від можливих зборів за зворотне завантаження, які сплачуються брокеру. Комісія з цінних паперів та бірж зазвичай обмежує виплату комісійних платежів максимум до 2%.
Обмінні збори
Взаємний фонд може стягувати плату за обмін, коли акціонер обмінюється акціями в одному фонді на акції іншого фонду в межах тієї ж сім'ї фонду. Обмін є податковим явищем, що означає, що інвестор може нести відповідальність за будь-які прибутки від продажу / обміну акцій.
Податкові наслідки
Інвестор, який має акції взаємного фонду на оподатковуваному рахунку, може заборгувати податком на будь-який чистий приріст капіталу, реалізований від продажу його акцій протягом календарного року. Крім того, він також може платити податки за свою пропорційну частку від приросту капіталу фонду. Закон вимагає, щоб взаємний фонд розподіляв приріст капіталу акціонерам, якщо він продає цінні папери з прибутком, який не може бути компенсований збитками. Ці розповсюдження відбуваються близько кінця кожного року.
