Що таке дата розрахунку?
Дата розрахунків - це дата завершення торгів, і покупець повинен здійснити платіж продавцю, поки продавець доставить активи покупцеві. Дата розрахунків за акціями та облігаціями, як правило, через два робочі дні після дати виконання (T + 2). Для державних цінних паперів та опціонів це наступний робочий день (T + 1). У місцевій валюті (валютна валюта) дата - це два робочі дні після дати угоди. Опціональні контракти та інші похідні інструменти також мають терміни розрахунків для торгів на додаток до термінів дії контракту.
Дата розрахунків може також стосуватися дати виплати пільг від полісу страхування життя.
Дата поселення, а не дата торгівлі, встановлює юридичну передачу права власності від продавця до покупця.
Дата розрахунку
Розуміння дат розселення
Фінансовий ринок вказує кількість робочих днів після трансакції, що цінні папери або фінансовий інструмент повинні бути сплачені та доставлені. Цей відставання між датами транзакції та розрахунковим платежем випливає з того, як раніше були підтверджені розрахунки шляхом фізичної доставки. У минулому транзакції з безпекою здійснювались вручну, а не в електронному вигляді. Інвесторам доведеться чекати доставки певного цінного папера, який був у дійсній формі сертифіката і не платитиме до отримання. Оскільки терміни доставки можуть змінюватись і ціни можуть коливатися, регулятори ринку встановлюють період часу, протягом якого повинні бути доставлені цінні папери та готівка. Сьогодні, використовуючи сучасні технології, транзакція обробляється в електронному вигляді за менший час.
Більшість акцій та облігацій погашаються протягом двох робочих днів після дати угоди. Це дводенне вікно називається T + 2. Державні законопроекти, облігації та опціони погашаються наступного робочого дня. Точкові валютні операції зазвичай здійснюються через два робочі дні після дати виконання. Основним винятком є долар США проти канадського долара, який розраховується на наступний робочий день.
T + 5
Історично склалося, що торгівля акціями може зайняти цілих п'ять робочих днів (T + 5) для врегулювання торгівлі. З появою технології це скоротилося спочатку до T = 3, а тепер - до T + 2.
Вихідні та святкові дні можуть призвести до значного збільшення часу між датами транзакцій та розрахунків, особливо у святкові дні (наприклад, Різдво, Великдень тощо). Практика валютного ринку вимагає, щоб дата розрахунків була дійсним робочим днем в обох країнах.
Форвардні валютні операції здійснюються в будь-який робочий день, що перевищує дату спотової вартості. Не існує абсолютного обмеження на ринку, щоб обмежувати, наскільки в майбутньому може відбуватися операція форвардного обміну, але кредитні лінії часто обмежуються одним роком.
Ключові вивезення
- Дата розрахунків - це дата завершення торгів, коли покупець платить продавцю, а продавець доставляє покупцеві очищені активи. Розрахунки виникли для вирішення складного процесу клірингу транзакції, але з тих пір було зменшено до мінімальної кількості два робочих дні (T + 2), хоча використання технології. Це дата розрахунку, а не дата торгівлі, що позначає легальну передачу права власності на актив.
Ризики щодо дати розрахунку
Час, що минув між датою транзакції та розрахункових операцій, піддає транзакційним сторонам кредитний ризик. Кредитний ризик особливо важливий при форвардних валютних операціях, через тривалість часу, який може пройти, і нестабільність на ринку. Існує також ризик розрахунків, оскільки валюти не виплачуються та отримуються одночасно. Крім того, різниці в часових поясах збільшують цей ризик.
Дата врегулювання страхування життя
Страхування життя виплачується після смерті страхувальника, якщо поліс вже не зданий або погашений. Якщо є єдиний бенефіціар, виплата зазвичай здійснюється протягом двох тижнів з дня отримання страховиком свідоцтва про смерть. Оплата декільком бенефіціарам може зайняти більше часу через затримки контактів та загальну обробку. Більшість держав вимагають від страховика сплатити відсотки, якщо є значна затримка у врегулюванні полісу.
