Регулюючий орган фінансової галузі (FINRA) оштрафував дисконтного онлайн-брокера Robinhood на 1, 25 мільйона доларів за порушення кращих дій та збої в нагляді, що мали місце в період з жовтня 2016 року по листопад 2017 року.
Згідно з прес-релізом, брокер з нульовою комісією направляв замовлення на акції клієнтів чотирьом брокерам-дилерам або маркет-мейкерам в обмін на знижки, не гарантуючи, що вони є найкращими ринками для виконання. Практика отримання грошей за потоки замовлень відома як оплата за потік замовлень, і хоча це не є незаконним, FINRA вимагає від фірм проводити перевірку якості виконання замовлення за замовленням або регулярний і суворий огляд, щоб гарантувати, що клієнти отримують найкращі можливі ціни В ньому йдеться про те, що Robinhood лише перевіряв якість виконання своїх попередніх маршрутних напрямків, не враховуючи альтернативних ринків.
Регулятор зазначає, що Robinhood також не змогла виконати систематичні огляди найкращого виконання декількох типів замовлень, таких як неторговельні лімітні замовлення, зупинки замовлень та замовлення, отримані поза чергових годин торгівлі.
"Найкраще виконання замовлень клієнтів є ключовою вимогою захисту інвесторів", - сказала Джессіка Хоппер, старший віце-президент та виконуючий обов'язки керівника департаменту правоохоронних органів FINRA. "Фірми-учасниці FINRA повинні проявляти розумну ретельність при регулярному та суворому огляді, щоб досягти найкращого виконання своїх клієнтів".
Основна причина, чому FINRA вимагає від посередників повідомляти про те, як вони направляють свої замовлення, полягає в тому, що виробники ринку, які платять брокерам за потік своїх замовлень, зазвичай здійснюють ці торги проти власних запасів, а не виконують замовлення на видимих біржах. Правила FINRA, що забезпечують виконання цих замовлень за найкращою національною заявкою або пропозицією (NBBO), були прийняті в 2005 році відповідно до назви Регламенту NMS.
FINRA також встановила, що система нагляду платформи "не була розумно розроблена для досягнення відповідності її найкращим зобов'язанням щодо виконання". Письмові процедури нагляду фірми лише повторювали нормативні вимоги та не містили вказівок щодо здійснення контролю за досягненням цих вимог.
Robinhood, який є членом FINRA з жовтня 2013 року та обслуговує близько 10 мільйонів людей, не визнав і не заперечив жодних протиправних дій, але погодився сплатити штраф і найняв незалежного консультанта для проведення всебічного огляду його систем та процедур.
Прес-секретар компанії заявив пресі, що факти, на яких базується врегулювання, не відображають сучасних практик чи процедур. "За останні два роки ми значно вдосконалили наші інструменти моніторингу виконання та процеси, що стосуються найкращого виконання, та встановили зв'язки з додатковими виробниками ринку", - сказали вони.
Популярний додаток був запущений у 2014 році та орієнтований на молодих інвесторів. Співзасновники заявили, що прагнули "демократизувати доступ до ринків" після спостереження за рухом "Окупація Уолл-стріт". Компанія, яку оцінили в 7, 6 мільярда доларів під час раунду фінансування в липні 2019 року, складає близько половини своїх доходів від знижок потоку замовлень, повідомляє Bloomberg. Нещодавно він заявив, що має 10 мільйонів клієнтів, які використовують додаток. Суперечливий договір на Уолл-стріт третіх осіб, які платять брокерам за отримання замовлень, був першим керівником Берні Медоффа в 90-х.
