Раптові зрушення трапляються в природі і служать їй добре. Волохата жаба розтріскує кістки ніг і створює гострі кігті, коли загрожує. У мене простий погляд на ринок: щоб знати напрямок ринку, слідкувати за великими грошима. Коли вона зміщується на десятку, зверніть увагу.
Минулого тижня я сказав: "Маючи дані минулого тижня, я можу змінити свою мелодію на короткочасний бичачий". Хоча я два тижні тому готувався до зниження ринку на 5%, дані змінилися, кажучи, що купуються великі гроші. І коли великі інвестори купують, це часто передує бігу биків. Спочатку дані говорили: "готуйся до турбулентності", але потім вони швидко зрушилися. Дивлячись на тисячі запасів щодня, коли дані змінюються - ви змінюєтесь.
Я радий, що ми це зробили - тому що ринок зірвався з купівлі великих грошей - саме з домогосподарствами з невеликими кришками. Подивіться на цю діаграму:
FactSet
На минулому тижні продажі випереджали покупки протягом п'яти тижнів. Зазвичай продаж незграбний і триває деякий час. Потім він висихає, а купівля росте. Цикл повторюється постійно.
Як виглядають великі купівлі та продажу? Моя дослідницька фірма переглядає 5500 акцій на день. Ми використовуємо алгоритми, щоб просіювати дані та визначати великих інвесторів - пенсійні фонди, хедж-фонди тощо - переміщення грошей на ринок та поза ним. Для простоти: коли запас обсягу і коливання запасу, це створює сигнали. На нормальному зростаючому ринку ми очікуємо більше великих покупців, ніж продавців. Це має сенс і виглядає так:
www.mapsignals.com
Але коли продаж приходить і бере контроль, це виглядає приблизно так:
www.mapsignals.com
Тоді ми очікуємо зниження ринкових цін. Приємно, що цей продаж часто передвіщає падіння. Це означає, що продажі можуть відбуватися під поверхнею, тоді як великі інвестори скидають акції, але індекси ще можуть збільшитися на деякий час . Я бачив це знову і знову. Ось чому важливо стежити за тим, що роблять найбільші інвестори. Як каже Луї Навельє, "Ви краще будете носиком собаки, ніж хвостом".
Пару тижнів тому, коли, за даними, очікували зниження 5%, було добре бути готовим. Але крапля не прийшла, і те, що було великою покупкою - нізвідки. Ця зміна була минулого тижня:
www.mapsignals.com
Ця нова інформація говорить про те, що покупці були тут і очікують "нестабільності". Індекс великих грошей Mapsignals перестав знижуватись і змінювався:
www.mapsignals.com
Де ми зараз? Покупки минулого тижня були великими. Історія змінилася, коли сигнали про покупку розпочалися в середу, 4 вересня. З того часу iShares Russell 2000 ETF (IWM) зросла вище на 6, 41%. Це нагадує величезну розмоту… злу реверсію.
У таблиці нижче показано, де були великі купівлі та продажу минулого тижня. Жовтий показує, коли було придбано 25 або більше секторів Всесвіту. Це велика покупка! Технологи, промисловці, дискреція, телекомунікації, фінанси, скоби, нерухомість, матеріали та (майже) охорона здоров'я бачили ненормальні покупки. Це майже весь ринок. Рівень енергії настільки пригнічений, що нам спочатку потрібні більш високі ціни, щоб подати технічні сигнали про покупку - так що не чекайте цього ще.
www.mapsignals.com
Але подивіться на самотній жовтий розпродаж: також техн. Як ми можемо купувати і продавати техніку? Це була ротація. Існує розмотка в деяких високолітаючих запасах. ЗМІ називають їх "запасами імпульсу", які називають акціями з високою бета-версією. Ці запаси значно перевершують базовий показник.
Уявіть, що акції XYZ зросли на 40%, а S&P 500 - на 20%. Це бета-версія 2: запас високої бета-версії. Програмне забезпечення було головним переможцем протягом останніх місяців. Група має кілька найкращих акцій там. Це до минулого понеділка. Майже 70% продажів інформаційних технологій припадало на програмне забезпечення.
Отже, реверсія гіпотетично виглядає так: я управляю грошима. Я дуже довго зберігаю акції з високим вмістом бета-версії, оскільки вони випереджають. Як хеджування, я маю короткі запаси, які є нижчими за показник тієї самої області зростання. Таким чином, я підтримую баланс у своєму портфелі, будучи як довгими, так і короткими запасами.
Раптом щось змінюється, і торговці ліквідують акції з високою бета-версією та покривають шорти. Переповнена торгівля спричиняє ривок до виходу. Минулого тижня було чітко: продавати програмне забезпечення та купувати маленькі ковпачки. Тоді ви розумієте, що торговці альгом вже з'їли ваш обід. Торгові фірми, засновані на комп'ютері, реагують в наносекундах, а не годинах чи днях. Люди не можуть конкурувати, і примусова ліквідація трапляється, зберігаючи прибутки або спричиняючи втрати.
Але з багатьма запасами програмного забезпечення нічого поганого - вони були просто переможцями. Коли вам потрібні прибутки, ви берете найбільші, що швидко стираються. Багато з них є приголомшливими компаніями. Уявіть світлодіод на вхідних дверях вашого будинку. Понеділок. на ньому написано "Значення = 500 000 доларів". У вівторок написано: "Вартість = 400 000 доларів". Чому? Ваш будинок знаходиться в найкращому мікрорайоні без злочину в найкращій шкільній зоні. Те, що ваш сусід припав у важкі часи і повинен продати, не повинно впливати на вартість вашого будинку протягом ночі, правда? Але ось як це на фондових ринках. Тож будьте уважні до угод, адже вони там є.
Дані, як кажуть, очікують падіння, але швидко змінилися. Розумні адаптуються та виживають. Стівен Хокінг сказав: "Інтелект - це здатність адаптуватися до змін".
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Слабкі ринки можуть запропонувати продаж акцій, якщо інвестор терплячий.
