Розумні бета-взаємні фонди та ETF намагаються залучати підвищену віддачу із зменшеним ризиком за рахунок диверсифікації. Це не ваша традиційна форма диверсифікації. Замість того, щоб їх зважувати за розмірами чи іншими традиційними пасивними коефіцієнтами індексу, більшість розумних бета-фондів зважуються за конкретними характеристиками, такими як вартість, зростання, зростання дивідендів, імпульс, низька волатильність або висока якість. Інтелектуальні менеджери бета-індексних фондів прагнуть повторити ці цілеспрямовані індекси, які використовують спеціалізовані методології скринінгу для фільтрації запасів. Оборотність, як правило, низька, оскільки показники, як правило, повторно балансують щорічно або щорічно, скорочуючи коефіцієнти витрат. По всій галузі ці фонди є фактором постійних дебатів активних проти пасивних, оскільки вони пропонують безліч переваг індивідуального підбору акцій з меншими витратами.
Однією з великих відмінностей у розумних бета-взаємних фондах та ETF є те, що для роздрібних інвестицій існує дуже мало взаємних фондів. Більшість розумних бета-взаємних фондів на ринку структуровані для інвестування інституційними інвесторами і більше підпадають під розширену, активну розумну бета-категорію. Таким чином, більшість інновацій навколо розумної бета-версії спрямовується на структури ETF. Нижче ми розглянемо кілька прикладів.
ПАЙОВІ ІНВЕСТИЦІЙНІ ФОНДИ
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) та DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) - два популярних інтелектуальних бета-версії.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) прагне загальної віддачі S&P 500, доповненої абсолютною альфа-стратегією облігацій. Загальна віддача за рік становить 7, 15%. Дохідність дивідендів становить 4, 44%. Коефіцієнт його витрат становить 85 базових пунктів.
Підвищений CAPE DoubleLine Shiller (DSEEX) домагається загальної віддачі, що перевищує загальний показник загального повернення сектора Шилера Barclays CAPE. Тут існує ризик того, що фонд інвестуватиме до 5% чистих активів у цінні папери, що не мають права.
Загальний прибуток фонду складає 8, 25% на рік. Дохідність дивідендів становить 2, 19%. Коефіцієнт витрат становить 54 базових пункти. Мінімальна інвестиція становить 100 000 доларів, але це знижується до 5000 доларів за ІРА.
Smart Beta ETF: Огляд
ОБМІННІ ФОНДИ
ETFdb.com надає вичерпний список розумних бета-ETF з 506 станом на жовтень 2018 року.
ETF (PTH) Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH) є одним з найбільш ефективних розумних бета-ETF щорічно до 24 жовтня 2018 року. ETF прагне відслідковувати холдинги та повернення індексу технічних лідерів Dorsey Wright® Healthcare, який є спонсорує Nasdaq OMX. Індекс використовує розумну бета-методологію для вибору 30 цінних паперів із сильними характеристиками з використанням спеціалізованої методології скринінгу. ETF є частиною серії, яка прагне визначити характеристики сили та імпульсу в секторах США.
PTH торгується приблизно на рівні 81 дол. Він має річну віддачу в розмірі 24%, що перевищує дохідність S&P 500 - 8, 78%. Активи, що знаходяться в управлінні фонду, становлять 289 мільйонів доларів. Коефіцієнт витрат ETF становить 60 базових пунктів.
СУТЬ
Світ розумної бета-версії розвивається, оскільки багато компаній впроваджують інновації та запускають нові кошти як з ETF, так і з пайовими структурами. Починаючи з жовтня 2018 року інтерес інвесторів до розумних бета-стратегій для основних фондів очевидний із п’яти найкращих фондів стратегії за активами, що управляються:
- QUAL iShares Edge MSCI США Коефіцієнт якості ETF SCHG Schwab Зростання великої шапки США ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Зростання ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Значення ETF
Інвестиції в розумну бета-версію Blackrock та Vanguard також демонструють гідність уваги стратегії. Згідно з доповіддю Financial Times від листопада 2017 року, Blackrock і Vanguard лідирують у розробці смарт-бета-фондів як єдині два менеджери активів, які мають понад 100 мільярдів доларів у розумній бета-версії. Інвестиції BlackRock та Vanguard також свідчать про привабливість цієї категорії. Таким чином, розширення належної ретельності в пошуку, щоб бути впевненим, і включати деякі розумні варіанти бета-версії під час вивчення нового розподілу ринку все більше імпортується для оптимізації прибутку портфеля.
